Co to jest obligacja zamienna?

Obligacje zamienne są rodzajem obligacji korporacyjnych, które można w pewnym momencie przekształcić w akcje akcji zwykłych podczas własności obligacji.Zwykle obligacje korporacyjne tego typu mogą być przekształcone w akcje zwykłe, gdy obligacja osiągnie pełną zapadalność.Istnieją jednak przykłady wiązania zamiennego, które umożliwiają nastawienie tej konwersji w pewnym momencie przed pełnym dojrzewaniem.

Należy zauważyć, że inwestor nie jest zobowiązany do faktycznej wymiany obligacji na porównywalną liczbę akcji zwykłych.Funkcja obligacji zamiennej czyni to możliwością, ale nie koniecznością.Zdefiniowana jako forma modyfikowanego obligacji, obligacja zamienna po prostu umożliwia posiadaczowi obligacji otrzymanie akcji, a nie realizację zwrotu gotówki z właściwego obligacji.

Obligacja zamienna może być atrakcyjną sytuacją dla inwestorów.Zasadniczo kwestia obligacji zamiennej jest uważana za niskie ryzyko, ale nadal zapewnia potencjał skorzystania z przewidywanego wzrostu wartości akcji podstawowych.Mimo to potencjalny inwestor powinien zrozumieć, że obligacja zamienna zwykle nie płaci tak wysokiej stopy procentowej jak obligacja konwencjonalna.Wynika to z opcji przekształcenia obligacji na akcje, a tym samym zrealizować większy zwrot z tego działania.

Zasadniczo cena akcji jest ustalana w warunkach, które mają zastosowanie do zakupu obligacji zamiennej.Oznacza to, że jeśli inwestor posiadający tego rodzaju obligację uważa, że akcje wzrosną wkrótce po dojrzewaniu obligacji, wybór akcji, a nie zwrot gotówki może być bardzo inteligentnym posunięciem.Jednocześnie, jeśli projekcja polega na tym, że akcje pozostaną płaskie, a nawet spadną poniżej tej gwarantowanej konwersji cen, inwestor zrobiłby dobrze z zwrotem gotówki i zrezygnować z opcji otrzymania akcji zwykłych.

Zastosowanie wiązania zamiennego jest powszechne w wielu sytuacjach.Rynki pieniężne i fundusze wspólnego inwestowania są typowymi przykładami opcji inwestowania, które będą obejmować możliwości z problemem obligacji zamiennej.Możliwe jest również nabycie obligacji zamiennej przez brokera jako samodzielną inwestycję.