Co to jest notatka powiązana z kredytem?

Notatka jest bardzo podobna do obligacji, ponieważ ma regularne płatności, które zwykle są wypłacane w półroczu, jednak można dostosować notatkę.Notatka powiązana z kredytem, znana również jako CLN, jest notatką z załączoną zamianą kredytową.Firma emitująca sprzedaje zamianę kredytową do banku i otrzymuje roczną opłatę, która jest następnie przekazywana inwestorom notatki w formie wyższego zwrotu.Swap z niewykonania zobowiązania kredytowego pozwala również wierzyciela lub bank przenieść ryzyko niewykonania zobowiązania do spółki, jeśli firma nie może zapłacić inwestorom.Tak więc struktura notatek powiązanych z kredytem zapewnia bankom ubezpieczenie od ryzyka niewykonania zobowiązania oraz spółki lub emitentów, z możliwością płacenia inwestorom wyższej stopy zwrotu.

Aby naprawdę zrozumieć, czym jest notatka powiązana z kredytem, ważne jest, aby zrozumieć, czym jest zamiana za spłatę kredytu.Swap z niewykonania zobowiązania kredytowego, zwany również CDS, jest umową, która pozwala kupującemu sprzedać ryzyko związane z niewykonaniem zobowiązania w zamian za opłatę, która jest wypłacana co roku sprzedawcy;To bardzo podobnie jak składka opłacana na ubezpieczenie samochodu.Jeśli coś stanie się samochodem, firma ubezpieczeniowa płaci za wydatki związane z wypadkiem.

Aby utworzyć notatkę powiązaną z kredytem, emitent sprzedaje CDS bankowi, który gwarantuje lub wspiera notatkę.Najlepsze banki inwestycyjne dowodzą wyższymi kwotami finansowania na oferty notatek i obligacji.Te najlepsze banki inwestycyjne nie lubią ryzyka, więc kupują CDS jako formę ubezpieczenia przeciwko niewykonaniu zobowiązania w notatce.

Struktura notatki powiązanej z kredytem jest trudna.Utworzono podmiot lub zaufanie specjalnego przeznaczenia, które jest powiązane z spółką emisującą.Podmiot specjalnego przeznaczenia kupuje AAA ocen inwestycyjnych i mdash;Te papiery wartościowe są uważane za wolne od ryzyka papiery wartościowe.Jednocześnie jednostka specjalnego przeznaczenia sprzedaje CDS bankowi, który gwarantuje notatkę.Notatka powiązana z kredytem jest powiązana zarówno z papierami wartościowymi AAA, jak i kredytem spółki, która stworzyła podmiot specjalnego przeznaczenia.Jeśli zarówno artykuł ocen AAA, jak i firma osiągają dobre wyniki, inwestor otrzyma podaną wartość notatki lub wartości nominalnej w terminie dojrzałości.Jeśli jednak dowolnie zobowiązuje się, inwestor dostaje grosze do dolara, który jest również znany jako wartość odzyskiwania.

W przypadku niewykonania zobowiązania spółki firma musi zapłacić bankowi inwestycyjne różnica między wartością nominalną a wartością odzyskiwania, co jest trudne, jeśli firma nie może nawet zapłacić inwestorom.Aby osiągnąć wymaganą wypłatę, firma sprzedaje wartości inwestycyjne o ocenę AAA, które nie są powiązane z domyślną spółką.Są to papiery wartościowe, które są osadzone w notatce powiązanej kredytowej za pośrednictwem CDS.W ten sposób bank jest ubezpieczony przed poważnymi stratami, niezależnie od wyniku.

Należy zauważyć, że termin „kredyt” w finansowaniu strukturalnym odnosi się do możliwości lub prawdopodobieństwa straty z powodu negatywnego zdarzenia.Strata jest mniej niż terminowe płatności odsetkowe lub pełna spłata kapitału w ciągu życia notatki.Należy również zauważyć, że w świecie produktów kredytowych zwykle sprzedawca ponosi ryzyko, a kupujący płaci opłatę dla sprzedawcy.Kupujący płaci za ochronę, a sprzedawca zapewnia ochronę w zamian za roczną składkę lub płatność.