Co to jest skumulowany zwrot?

Skumulowany zwrot to całkowita kwota zwrotu wygenerowana przez inwestycję w określonych ramach czasowych.Ten rodzaj zwrotu pozwala zarówno na zyski, jak i straty, które są poniesione w rozważanym okresie, i opiera ostateczną liczbę różnic wartości od początku tego okresu do ostatniego daty tego samego okresu.Zazwyczaj skumulowany zwrot jest prezentowany jako procent, a nie kwota dolara.

Istnieje pewna różnica w tym, które czynniki są brane pod uwagę przy określaniu skumulowanego zwrotu z inwestycji.W niektórych sytuacjach wszelkie zdobyte dywidendy są również uwzględnione w obliczeniach.Jest to prawdą, nawet jeśli dywidendy są wykorzystywane do reinwestycji w dodatkowych akcjach.Innym razem nacisk kładziony jest na faktyczny wzrost lub spadek ceny każdej jednostki lub udziału inwestycji, która odbywa się przez cały czas.Obie metody są uważane za uzasadnione środki obliczenia tego rodzaju zwrotu.Z tego powodu ważne jest, aby określić, które z dwóch formuł są stosowane w danej sytuacji.Analitycy czasami poprzedzają prezentację skumulowanego zwrotu, definiując założenia lub konkretny proces zastosowany do osiągnięcia rysunku.

Często skumulowany zwrot jest roczny.Oznacza to, że rozważany okres wynosi zwykle dwanaście kolejnych miesięcy, albo faktycznego roku kalendarzowego.Na przykład okres ten może rozpocząć się od 1 września jednego roku i zakończyć 31 sierpnia następnego roku.Ramy czasowe mogą również rozpocząć się 1 stycznia i zakończyć 31 grudnia tego samego roku.Gdy skumulowany zwrot jest roczny, czasami jest on określany jako powrót złożony, chociaż istnieje pewne kontrowersje dotyczące tego, czy te dwa terminy powinny być używane zamiennie w odniesieniu do okresu rocznego.

Istnieją sytuacje, w których inwestorzy rozważą skumulowany zwrot przez krótszy okres czasu.Inwestorzy nie jest niczym niezwykłym, że uważnie przyglądają się zwrotowi wygenerowanym w danym kwartale lub przez pierwsze sześć miesięcy, w którym odbywa się inwestycja.Jest to pomocne, ponieważ inwestor może pojąć wyobrażenie o tym, jak dobrze działa inwestycja i czy ten poziom wydajności ma rozsądne oczekiwania.Jeśli tak, inwestor będzie nadal utrzymywał inwestycję.Jeśli obliczenie skumulowanego zwrotu wskazuje, że inwestycja nie generuje sprawiedliwej kwoty zwrotu, można ją sprzedać, a inwestor może szukać okazji, która wykazuje, że obiecuje uzyskać bardziej atrakcyjny zwrot.