Co to jest wynik różnorodności?

W świecie finansów wynik różnorodności jest narzędziem stosowanym do pomiaru dywersyfikacji, która istnieje wśród grupy papierów wartościowych.Wraz ze wzrostem dywersyfikacji ryzyko związane z papierami wartościowymi jako całości ogólnie zmniejsza się, więc wynik ten, opracowany przez Moodys Investors Service, jest niezwykle ważne.Wynik różnorodności jest często wykorzystywany do oceny ryzyka związanego z zabezpieczonymi zobowiązaniami długu, które są pakietami pożyczek kupujących i sprzedawanych przez inwestorów instytucjonalnych.Wynik ten zależy od różnorodności branż zawartych w grupie papierów wartościowych, przy czym wyższy wynik reprezentuje wyższy poziom dywersyfikacji.

Inwestorzy indywidualni i duże instytucje finansowe mają coś wspólnego w tym sensie, że większość z tych podmiotów jest w poszukiwaniuróżnorodności.Jeśli różnorodność zostanie osiągnięta w portfelu papierów wartościowych, ryzyko związane z inwestycjami jest zmniejszone.Podczas gdy jedna lub nawet kilka papierów wartościowych może gorsze wyniki, różnorodność zapewnia, że portfolio jako całość pozostaje silne.Jednym ze sposobów pomiaru różnorodności obecnej w dużej grupie inwestycji jest wynik różnorodności.

Głównym czynnikiem decydującym o wyniku różnorodności jest przemysł, z którego emanuje szczególne zabezpieczenie.Dla łatwego przykładu wyobraź sobie jednego inwestora, który ma dwa akcje, jeden z branży technologicznej, a drugi z branży detalicznej.Natomiast drugi inwestor ma dwa akcje technologiczne i nic więcej.Podczas gdy pierwszy inwestor miałby wyższy wynik, ponieważ jego portfolio jest reprezentowane przez dwa różne branże, drugi inwestor jest narażony na potencjalny spadek w branży technologicznej, a jego wynik cierpi.

Moodys Investors Service opracował koncepcjęWynik różnorodności, z zamiarem zapewnienia dokładnego pomiaru ryzyka związanego z zabezpieczonymi zobowiązaniami długu lub CDO.CDO to grupa zadłużenia papierów wartościowych, które są kupowane i sprzedawane w jednym pakiecie.Każdy CDO posiadający dobry wynik jest dobrze zróżnicowany i chroniony przed każdą branżą nurkowaną.

Istnieją pewne wady korzystania z wyniku różnorodności do pomiaru ryzyka.Wynik zależy od teorii korelacji przemysłu, która stwierdza, że firmy w tej samej branży będą miały tendencję do działania w ten sam sposób i są narażone na te same ryzyko.W rzeczywistości zdarzają się chwile, w których korelacja branży jest daleka od doskonałości.Aby jeszcze bardziej pomylić sprawy, czasami firmy w różnych branżach mogą wykazywać korelację, co oznacza, że ryzyko może być rozpowszechnione w branżach.