Co to jest opcja podwójnej bariery?

Opcja podwójnej bariery jest rodzajem pochodnej finansowej w oparciu o normalną umowę o opcjach, w której jedna strona ma prawo do wypełnienia uzgodnionej umowy zgodnie z uzgodnionymi warunkami na uzgodnioną datę przyszłej.Dzięki opcji podwójnej bariery występują konsekwencje, jeśli cena aktywów bazowych osiągnie poziom ustalonego, zanim opcja pojawi się.Zwykle konsekwencją jest to, że umowa jest automatycznie i natychmiast zakończona, lub że cała umowa jest anulowana.

Prosta opcja jest pochodną, co oznacza, że czerpie wartość z podstawowego zasobu, takiego jak akcje w określonej spółce.Opcja polega na stronie Strona Płaconej B Negocjowana kwota gotówki, aby uzgodnić prawo, ale nie obowiązek zakupu ustalonej kwoty akcji od strony B w stałej cenie w przyszłym terminie.To, czy zdecyduje się skorzystać z opcji, będzie zależeć od faktycznej ceny rynkowej akcji w tym dniu, a tym samym, czy może kupić akcje i natychmiast sprzedać z zyskiem.

Z opcją podwójnej bariery, istnieją dwie ceny spustu.Jeśli cena rynkowa podstawowego składnika aktywów osiągnie jedną z tych cen wyzwalacza, zanim opcja pojawi się, wynika z konkretnego wyniku.Jako przykład, wyobraź sobie, że obie strony zgodziły się na opcję obejmującą akcje o bieżącej cenie rynkowej 1,50 USD (USD), przy czym opcja A kupuje akcje od B za 1,75 USD w ciągu trzech miesięcy.

Pierwsza cena wyzwalacza jest znana jako cena nokautowa, co oznacza, że strona zyskuje nową opcję, jeśli cena ta zostanie osiągnięta.W tym przykładzie może być cena nokautowa w wysokości 2 USD, która wywołuje bezpośrednią opcję 1,85 USD.Oznacza to, że jeśli cena akcji osiągnie 2 USD do USD przed wzrostem trzech miesięcy, strona A ma wybór natychmiastowego zakupu w wysokości 1,85 USD lub oczekiwania do trzech miesięcy na zakup po 1,75 USD, mając nadzieję, że cena rynkowa pozostanie wysoka.W przykładzie cena nokautowa może wynosić 1,25 USD, co oznacza, że jeśli akcje spadną tak nisko, umowa zostanie natychmiast anulowana.W zależności od warunków umowy, strona B może być zmuszona zwrócić stronę płatniczą A zawarte w celu ustanowienia umowy.

W zależności od konkretnych cen, jest to możliwe zarówno w cenach nokautOpcja barierowa, aby sprzyjać jednej ze stron nad drugą, na przykład poprzez ograniczenie ryzyka.Alternatywnie nokaut może sprzyjać jednej partii, a powalenie może sprzyjać drugiemu.Ta dodatkowa złożoność może zmienić zarówno partię cenową A Partii B w celu ustanowienia umowy, jak i podmioty cenowe A Will Will, jeśli wymieniła swoją pozycję w umowie strony trzeciej przed opcją.