Co to jest stopa procentowa?

Forward Stopy procentowe są rodzajem stopy procentowej znalezionej w instrumentach finansowych, które rozpoczynają się w przyszłym terminie z określonym datą zapadalności.Instrumenty finansowe o terminach oprocentowych są popularnie wykorzystywane do zabezpieczenia w stosunku do potencjalnych zmian stóp procentowych.Wskaźniki te są powszechnie spotykane w pożyczkach, obligacjach i opcjach.Podczas gdy niektórzy inwestorzy wykorzystują terminowe stopy procentowe do przewidywania przyszłych stóp spotowych, wielu analityków kwestionuje, że nie ma związku między tymi dwoma stopami.Stopa miejscowa to obecna stopa procentowa dla umów rozpoczynających się natychmiast.

Zabezpieczenie przed potencjalnym ryzykiem stopy procentowej jest najpopularniejszym wykorzystaniem instrumentów finansowych, które obejmują terminowe stopy procentowe.Hedging rekompensuje pozycję jednostki, kompensując ją przeciwną pozycją, aby wyeliminować lub zmniejszyć skutki zmian.Sprzedawca umowy terminowej chce być chroniony przed potencjalnymi spadkami stopy procentowej, podczas gdy kupujący szuka ochrony przed możliwością wzrośnięcia stopy procentowej.Kiedy umowa dojrzewa, jedynymi pieniędzmi, które wymieniają ręce, są różnica między stopą rynkową a stopą procentową.

Obliczenie terminowej stopy procentowej obejmuje składkę płynności, oczekiwany krótkoterminowy realny zwrot i oczekiwaną inflację.Zakłada się, że premia płynności wzrasta w tempie zmniejszającym się w miarę postępu zapadalności, zwiększając stopę procentową, im dłużej potrzebuje dojrzewanie instrumentu finansowego.Jeśli oczekuje się, że krótkoterminowe rzeczywiste zwroty i inflacja pozostaną stałe, stawki napastnika powinny mieć taki sam kształt jak premia płynności w tym okresie.

Wykresy stóp procentowych do przodu wytwarza krzywą do przodu.Ta krzywa jest wykorzystywana do oceny wartości czasu lub ile dolar będzie dziś wart w określonym punkcie w przyszłości.Ponieważ dzisiejsza wartość bieżąca dolara jest ogólnie niższa niż jego przyszła wartość, terminowa stopa procentowa musi być wystarczająco wysoka, aby pokryć inflację i umożliwić inwestorowi rekompensatę za jakiekolwiek postrzegane ryzyko.Wykresowanie stóp procentowych do przodu pozwala również analitykom określić siłę lub słabość rynku poprzez patrzenie na kształt krzywej.

Badania historycznych danych dotyczących stóp procentowych do przodu ujawniają, że stopy procentowe do przodu odzwierciedlają nastroje rynkowe w tym czasie, a nie jakie stopy stawkiprawdopodobnie będzie w przyszłości.Ponieważ stopy procentowe do przodu stale się zmieniają w zależności od obecnych nastrojów rynkowych, nie jest to dobry predyktor tego, jakie stopy spot będą w przyszłości.Niektórzy inwestorzy twierdzą jednak, że zapewnia im wystarczającą ilość informacji, aby były przydatne w prognozowaniu.