Co to jest premia do przodu?

Premia do przodu jest różnicą między obecnym kursem walut waluty a stopą wykorzystywaną w transakcjach wymiany walutowej.Teoretycznie może to wskazywać, w jaki sposób rynek oczekuje, że kurs walutowy się porusza w przyszłości.Istnieje również teoria, że premia do przodu jest powiązana z różnicą między stopami procentowymi w obu zainteresowanych krajach.

Istnieją dwa rodzaje kursów walutowych na rynkach walutowych.Stopa spot jest obecna średnia stawka, przy której handlowcy wymieniają waluty.Stopa terminowa to stopa, w której handlowcy zgadzają się na wymianę walut w dniu w przyszłości.W zależności od tego, jaka jest stawka spot w tym dniu, jeden z handlowców w umowie pojawi się naprzód.Wynika to z faktu, że będą w stanie wykorzystać rozbieżność między kursem walutowym, którego używają po zakończeniu transakcji, a tym, jaką można uzyskać za gotówkę na otwartym rynku.

Stawka do przodu jest zawsze podana pod względem określonego czasu.Na przykład 12-miesięczna stawka do przodu będzie dotyczyła transakcji walutowych, które mają zostać ukończone w ciągu 12 miesięcy.Różnica między dzisiejszym tempem punktowym a szybkością do przodu przez określony czas jest znany jako premia przednia.Jest to określone pod względem procentowym i może być liczbą dodatnią lub ujemną.Jeśli liczba jest ujemna, co oznacza, że stopa do przodu jest niższa niż stawki spot, różnica jest zwykle określana jako rabat do przodu.

Premia przednia powinna wskazywać na to, jak rynek oczekuje ruchu walut.Ponieważ stawka do przodu decyduje wiele transakcji wymiany walutowej, skutecznie średnia prognozy przez poszczególnych handlowców.W rzeczywistości błąd ludzki, zaufanie rynku i nieprzewidywalność zdarzeń oznacza, że często istnieje niewielki związek między stawkami stosowanymi w umowach naprzód a stawkami spotowymi obowiązującymi, gdy te umowy zakończą się.

Teoria znana jako parytet stóp procentowych utrzymuje, że tam jestjest konsekwentnym związek między premią do przodu a różnicą w stopach procentowych dostępnych dla inwestorów w obu krajach, których waluty stanowią odpowiedni kurs wymiany.Logika tej teorii polega na tym, że za każdym razem, gdy związek ten jest zniekształcony, zniekształcenie wpłyną na najbardziej dochodową taktykę obejmującą, w który kraj zainwestować i czy wymienić waluty teraz, czy na podstawie umowy przedniej.Sposób, w jaki inwestorzy reagują na to, powinien sama zniekształcić rynek z powrotem na pierwotną pozycję, co czyni parytet stóp procentowych samozwańczy relacją.