Co to jest proxy rynku?

Rynek proxy jest abstrakcyjną reprezentacją przemieszczania rynku finansowego i jest zwykle reprezentowana w obliczeniach inwestycyjnych według standardowych indeksów rynkowych, takich jak średnia przemysłowa SP 500 lub Dow-Jones (DJIA) w USA lub indeks sensex na tematBombaju giełdy w Indiach.Celem każdego proxy jest służenie jako zmienna w obliczeniach statystycznych dla sekcji rynku, często ocenianie wyników indywidualnych akcji w stosunku do ruchu rynkowego.Ograniczeniem każdego proxy rynku jest to, że jest to sztuczna reprezentacja całego rynku.Jako próbka szerokiej gamy opcji inwestycyjnych, ma on pomóc w określeniu ryzyka niektórych aktywów pod względem ogólnych trendów na rynku.

Przy wyborze odpowiedniego proxy rynku hipotezy inwestycyjnej inwestorzy próbują znaleźć proxy, które tegoodzwierciedlają fragment rynku, w którym są zainteresowani zaangażowaniem.Oznacza to, że każdy proxy może być wyjątkowy, ponieważ każdy portfel inwestycyjny i sama strategia są wyjątkowe.Im bardziej wąski jest zakres inwestycji, tym węższy musi być sam zastępca.Oznaczałoby to, że każdy, kto inwestuje na arenie, takim jak towary, takie jak złoto, chciałby użyć proxy rynku, który reprezentuje szerszy ruch tego segmentu rynku, takiego jak fundusz handlowy wymiany towarów (ETF).Market Proxy Plays to ujawnienie tak zwanego generatora alfa.Wszelkie akcje, obligacja, towar lub ogólny portfel inwestycji, który zwiększa wartość grupy inwestycyjnej bez rosnącego ryzyka lub zmienności, są znane jako generator alfa.Te zwiększone zwroty są oparte na tak zwanym modelu cen aktywów kapitałowych (CAPM).Model CAPM koncentruje się na tym, w jaki sposób ryzyko i stopa zwrotu bezpośrednio wpływa na siebie, gdy proxy rynku jest punktem odniesienia, który obliczenia CAPM muszą przekroczyć, aby zabezpieczenie było warte inwestowania.dokonane przez porównanie beta lub ryzyka aktywów z oczekiwaną stopą zwrotu w formule CAPM i sprawdzanie, czy pokonuje ogólne trendy zastępcze.Współczynnik czasowy jest również wprowadzany do takich obliczeń znanych jako stopa zwrotu bez ryzyka, która reprezentuje czas, w którym pieniądze należy powiązać w inwestycji, zanim będzie mógł wykazać rozsądny zysk.Wszystkie te czynniki mogą wskazywać na nadmierne zwroty w postaci alfa, która pokonała prognozy rynkowego proxy, lub mogą one niedostatecznie wyznaczyć trendy i służyć jako analiza ostrzegawcza dla zainteresowanych inwestorów.

Użycie rynkowego proxy może jednak wprowadzać w błąd w obliczeniach.Wynika to z faktu, że może to stanowić bardzo mały segment rynku, taki jak DJIA, który składa się tylko z 30 bardzo dużych akcji w USA.DJIA jest często cytowana jako pełnomocnik nowojorskiej giełdy papierów wartościowych, która w ponad 2300 akcjach we wrześniu 2011 r.

Skuteczne wykorzystanie rynku proxy można również zastosować w finansach międzynarodowych.Przykładem tego od 2011 r. Jest zamieszanie finansowe zachodzące w Unii Europejskiej z powodu problemów zadłużenia z niektórymi państwami członkowskimi.Włochy zostały przedstawione w kręgach finansowych jako skuteczny proxy rynku dla całej Unii Europejskiej.Wynika to z faktu, że sektor inwestycyjny Italys jest bardzo duży i wyrafinowany, reprezentujący sam rynek obligacji w wysokości 2 600 000 000 000 000 dolarów amerykańskich (USD), który jest równy i euro; 1 900 000 000 000 euro na listopad 2011 r. To sprawia, że rynek obligacji Itays jest trzeci co do wielkości na całym świecie, trafiając do tegotylko Stanów Zjednoczonych i Japonii pod względem wolumenu i wielkości handlu.