Co to jest fundusz zastaw?

Fundusze zastawu są formą inwestycji private equity, w której wszyscy uczestnicy funduszu pracują nad konkretnym celem inwestycyjnym, zobowiązując się do dokonywania płatności na fundusz zbiorczy.Kwota i częstotliwość płatności są popełniane lub obiecane w ramach procesu.Umożliwia to wcześniejsze ustalenie, jak najlepiej wykorzystać zasoby w funduszu zastaw w różnych punktach w całym projekcie inwestycyjnym.

Jedną z sytuacji, w których zastosowanie strategii funduszu zastawu okazało się pomocne, jest inwestowanie w kapitał venture.Na przykład, jeśli grupa inwestorów aniołów zdecyduje się zapewnić kapitał nasion nowej firmy, grupa ustali, że ubezpieczy koszty operacyjne nowej firmy na określony czas.Fundusz zastaw jest ustrukturyzowany tak, aby każdy inwestor wnosi zasoby w z góry określonym harmonogramie, zapewniając w ten sposób pieniądze na pokrycie kosztów działania.To pozwala firmie skupić się na ustanowieniu, znajdowaniu bazy konsumenckiej i osiągnięciu rentowności w znacznym czasie.Idealnie byłoby, gdyby firma stała się opłacalna, zanim fundusze venture capital zostaną wyczerpane, a inwestorzy mogą zacząć realizować zwrot z inwestycji.

Różnica w tym podejściu funduszu zobowiązań polega na tym, że pozwala ono każdemu inwestorowi venture capital w grupie inwestorów na określenie, jakie projekty będą wspierać, ile przyczynią się i kiedy zostaną wniesione wkład.Różni się to nieco od innych modeli grupy inwestorów, w których wszyscy członkowie grupy uczestniczą we wszystkich projektach venture capital, które większość inwestorów decyduje się na wsparcie.Z tej perspektywy fundusz zastaw daje szansę uzyskania zwrotu, ale zapewnia każdemu inwestorowi większą autonomię.

Jednym z czynników, które sprawiły, że podejście funduszu zobowiązań jest tak popularne, jest katastrofa DOT COM, która miała miejsce na przełomie XXI wieku.Po rozerwaniu Bubble Dot Com wielu inwestorów venture capital zaczęło dokładniej kontrolować firmy start-upów, zanim zdecydowało się na nie zainwestować.Doprowadziło to do zmiany w sposobie, w jaki niektóre grupy venture capital zdecydowały się współpracować, ponieważ podejście funduszu zobowiązania sprawiło, że uczestniczył w danym projekcie dobrowolnym, a nie wymagając, aby wszyscy członkowie uczestniczyli w każdym projekcie.W ten sposób uproszczył ten proces, ponieważ każdy, kto nie był pewien danej okazji, mógł powstrzymać się od uczestnictwa, podczas gdy inni, którzy poparli projekt, mogliby kontynuować czas, aby przekonać innych do udziału.