Co to jest obrót portfolio?

Obrót portfolio to ocena, w jaki sposób aktywa w danym portfelu są kupowane i sprzedawane.Pomiar tempa tego rodzaju obrotu może często przynieść cenne wskazówki dotyczące kwoty kosztów, które inwestor ponosi z ich działalności handlowej, i porównać ten koszt z zwrotem generowanym przez te transakcje.Obliczanie obrotu portfela odbywa się zwykle przez okres dwunastomiesięcznego, chociaż podstawowy proces można również wykorzystać do oceny wskaźnika obrotu dla ćwierć lub półrocznego ramy czasowej.

W celu ustalenia obrotu portfela obliczany jest wartość papierów wartościowych kupowanych lub sprzedawanych w rozważanym okresie.Liczba ta jest następnie podzielona przez całkowitą wartość aktywów netto portfela w tym samym okresie.Jeśli całkowita wartość aktywów netto dla bieżącego okresu jest wyższa niż w poprzednim okresie, wówczas obrót uważa się za minimalny.Jeśli wartość będzie niższa niż w poprzednim okresie, wskazuje, że wydatki związane z portfelem były wyższe, nie przyniosły wystarczającego zwrotu w celu zrównoważenia tych wydatków i wygenerowały wyższą szybkość obrotu.

Na przykład, jeśli inwestor kupi trzy inwestycje w ciągu roku podczas sprzedaży jednego bezpieczeństwa, sprzedaż zostanie odjęta od kwoty zakupu, umożliwiając wszelkie opłaty handlowe lub koszty płacone brokerom lub dealerom.Liczba ta jest podzielona przez bieżącą wartość portfela.Jeśli trzy nabyte inwestycje nie przyczynią się do wartości portfela tak skutecznie, jak jednocześnie sprzedane zabezpieczenia, pokaże to stratę lub spadek do ogólnej wartości portfela i wskazuje na niedopuszczalny wskaźnik obrotu.W przypadku, gdy zakupy całkowicie zrównoważyło sprzedaż, a te papiery wartościowe osiągnęły znacznie lepsze niż zabezpieczenie, które zostało sprzedane, obrót portfela będzie niski, a zatem bardzo korzystny dla inwestora.

Inwestorzy mogą również podważyć wartość portfela, dokonując częstego transakcji, które nie przynoszą rozsądnego zwrotu, i pomagają zrekompensować różne opłaty i koszty.Z tego powodu ważne jest zaprojektowanie wyniku dowolnej transakcji pod względem jej zdolności do uzyskania zwrotu.Podobnie jak w sytuacjach pracowników, wysoki obrót wskazuje na obecność problemów, które należy rozwiązać, wysoki obrót portfolio jest znakiem, że inwestor musi uważnie przyjrzeć się, w jaki sposób wybiera papiery wartościowe do zakupu lub sprzedaży, a także dostosować ten proces, aby obrótStawka jest bardziej korzystna.