Jaki jest zasięg do przodu?

Umowa przednia zamyka w określonej cenie dla aktywów bazowych, który może być towarem, kursem walutowym lub innym instrumentem finansowym.Gdy dwie strony podpisują umowę terminową, przyjmują obowiązek zakupu lub sprzedaży stałej kwoty aktywów bazowych drugiej stronie w określonej cenie w określonym terminie zapadalności.Zamiast konkretnej ceny, zasięg kontraktów przedniej blokuje się w zakresie cen aktywów bazowych.Pozwala to posiadaczowi skorzystać z małych ruchów cen, jednocześnie chroniąc się przed większymi ruchami.

Zakres naprzód ustanawia szereg cen aktywów bazowych i datę terminu zapadalności.Jeśli cena aktywów bazowych w terminie dojrzałości jest poniżej zakresu, strony umowy dokonają transakcji w najniższej tempie w zakresie.Jeżeli cena aktywów bazowych w dojrzałości znajduje się w zakresie, transakcja będzie w stawce rynkowej.Jeśli cena aktywów bazowych w terminie dojrzałości jest powyżej zakresu, transakcja będzie w najwyższym tempie w zakresie.Transakcja nigdy nie zostanie przeprowadzona poniżej lub poza zasięgiem.

Na przykład amerykańska firma oczekuje zakupu funtów Wielkiej Brytanii (GBP) za trzy miesiące, a stawka dolara amerykańskiego (USD)/GBP wynosi obecnie 1,6273.Firma może zawrzeć umowę z zakresu zasięgu z zespołem od 1,6000 do 1,6400.Pod koniec trzech miesięcy, w dniu dojrzałości, jeśli stawka USD/GBP wynosi poniżej 1,6000, firma kupi walutę po 1,6000 USD/GBP.Jeśli stawka USD/GBP wynosi od 1,6000 do 1,6400, firma kupi ją po dominującym kursie walutowym.Jeśli stawka USD/GBP jest większa niż 1,6400, firma zapłaci za to 1,6400 USD/GBP.

Posiadacz umowy z zakresu zasięgu często używa go do zabezpieczenia lub ochrony pozycji w aktywach bazowych.Na przykład firma spodziewa się zarobić dochód lub dokonać płatności w obcej walucie i chce upewnić się, że nie poniesie strat z powodu wahań kursu walutowego.Rolnik produkujący towar może również podpisać umowę przedporodową, aby zapewnić minimalną cenę jego następnych zbiorów.

Często nie ma żadnych kosztów z góry, aby zawrzeć umowę z naprzód.Będąc umową między dwiema stronami, strony mogą dostosować warunki do ich preferencji.Wadą umowy przedniej, jest to, że stawka podłogi, która jest najniższą stawką w określonym zakresie, jest zwykle niższa niż stawka prostej umowy przedniej.Posiadacz nie może również w pełni skorzystać z korzystnego ruchu cenowego ze względu na istnienie stawki pułapu.