Co to jest zwrot z kapitału?

Zwrot zatrudnionego kapitału, zwany także ROCE, jest formułą finansów korporacyjnych, która określa wydajność i rentowność inwestycji kapitałowych.Inwestycje kapitałowe często reprezentują zakup lub nabywanie głównych aktywów wykorzystywanych w operacjach biznesowych.Budynki, obiekty produkcyjne, sprzęt lub inne środki trwałe są zwykle kupowane przez firmy poprzez korzystanie z finansowania bankowego.Aby ustalić, w jaki sposób firma wykorzystała swój kapitał do dokonania tych inwestycji, spółki wykorzystują ten obliczenie formuły, aby porównać ten odsetek w stosunku do stopy procentowej pożyczek bankowych wykorzystywanych do dokonywania inwestycji kapitałowych.Formuła składa się z trzech części: zysków przed dochodami w podatkach (EBIT), aktywów ogółem i bieżących zobowiązań.

Licznik w formule jest całkowity EBIT spółki dla określonego okresu rachunkowości.EBIT jest obliczany przez przychody ze sprzedaży mniej kosztów operacyjnych i dodanie wszelkich nieoperacyjnych dochodów generowanych przez firmę.Koszty operacyjne zwykle obejmują koszt sprzedawanych towarów, koszty sprzedaży towarów oraz wydatki ogólne lub administracyjne wykorzystywane do generowania przychodów dla firmy.Amortyzacja i różne wydatki są również uwzględnione w wydatkach operacyjnych Spółki.

Zwrot z mianownika zatrudnionego przez kapitał reprezentuje całkowitą aktywa należące do spółki minus bieżące zobowiązania.Aktywa ogółem obejmują zarówno aktualne, jak i długoterminowe aktywa wymienione w bilansie firmy.Aktywa obrotowe zazwyczaj obejmują gotówkę, zbywalne papiery wartościowe, zapasy i należności.Aktywa długoterminowe zwykle obejmują dowolną nieruchomość, zakład i sprzęt należący do firmy w celu produkcji towarów lub usług konsumpcyjnych.Obecne zobowiązania reprezentują wszelkie pieniądze należne przez Spółkę, płatne w ciągu mniej niż 12 miesięcy.Zobowiązania te często obejmują płatne rachunki, dług krótkoterminowy, kredyt handlowy lub obligacja krótkoterminowa.

Większość spółek pragnie wysokiego odsetka zwrotu z kapitału zatrudnionego podczas dokonywania inwestycji kapitałowych.Na przykład, jeśli firma ma 2,25 mln USD dolara amerykańskiego (USD) w EBIT, łącznie aktywów w wysokości 14,5 mln USD i obecne zobowiązania w wysokości 7,8 mln USD, firma będzie miała 33,5% ROCE.Ta formuła zostałaby przygotowana w następujący sposób: 2,25 mln USD podzielony przez (14,5 mln USD mniej o 7,8 mln USD).

Wadą tego formuły jest to, że wykorzystuje historyczną wartość księgową długoterminowych aktywów w obliczeniach finansów korporacyjnych.Koszt historyczny reprezentujący wartość księgową aktywów długoterminowych może się zmieniać w zależności od rodzaju aktywów oraz tego, czy został amortyzowany lub amortyzowany zgodnie z tradycyjnymi zasadami rachunkowości.Niewłaściwe wartości aktywów mogą nadmiernie lub niedocenić zwrot z formuły zatrudnionej przez kapitał.