Jakie jest ryzyko sekwencji?

Ryzyko sekwencji odnosi się do ryzyka poniesionego przez portfel finansowy, gdy utrzymuje okresowe wypłaty przez właściciela portfela.Zasadniczo dzieje się to w przypadku osób na emeryturze i potrzebują przepływów pieniężnych ze swoich portfeli jako sposób na pokrycie wydatków na życie, gdy nie mogą już działać.Jeśli portfolio cierpi z serii negatywnych zdarzeń w momencie, gdy wycofania są konieczne, może być szczególnie szkodliwe i może wymagać mniejszych wycofań w przyszłości.Aby zarządzać ryzykiem sekwencji, ludzie muszą starać się zrównoważyć stopę, w jakiej dokonują wypłaty z ilością ryzyka otaczającego portfolio jako całości.

Wiele osób ustanowiło swoje portfele inwestycyjne z zamiarem zapewnienia dochodu po osiągnięciu dochoduwiek, który już nie pozwala im pracować.W ten sposób mogą nadal otrzymywać przepływy pieniężne, aby pokryć koszty utrzymania.Idealnie, ludzie ci w regularnych odstępach czasu otrzymałyby stały przepływ gotówki, ale proces ten można przerwać przez okresowe wstrząs rynkowy.Z tego powodu inwestorzy muszą rozważyć ryzyko sekwencji, aby uniknąć potencjalnego nieszczęścia finansowego w latach emerytalnych.

Jako przykład działania ryzyka sekwencji, wyobraź sobie dwóch różnych emerytów.Oba mają dokładnie taką samą kwotę w swoich portfelach w momencie przejścia na emeryturę, ale przechodzą na emeryturę w różnych momentach.Pierwsza osoba zaczyna wycofywać się w czasie, gdy rynek akcji rozpoczyna długi wzrost w górę.Natomiast wycofanie drugiej osoby w celu przejścia na emeryturę zaczynają się, gdy rynek zaczyna się spadać.Mimo że dwaj inwestorzy przeszli na emeryturę na równej pozycji, pierwsza osoba jest w znacznie lepszym kształcie finansowym niż druga.

Chociaż stopa zwrotu z portfeli zwykle równoważą się przez okres czasu, okresy negatywności rynkowej mogą być szkodliwe, jeśliWystępują w momencie, gdy należy dokonać wycofania.Inwestorzy muszą uważać na to zjawisko, ponieważ rozważają ryzyko sekwencji.Ci, którzy go ignorują i planują wyciągnąć taką samą kwotę przy każdej wypłaty, mogą nagle zaakceptować pieniądze.

Chociaż może być niemożliwe całkowicie wyeliminowanie ryzyka sekwencji, inwestorzy mogą podjąć kroki w celu złagodzenia jego szkód.Studiując rynek i wiedząc, kiedy może to nastąpić w okresie zmienności, inwestorzy mogą dostosować swoje wypłaty, aby upewnić się, że nie są zbyt narażeni.Ponadto inwestorzy mogą chcieć oprzeć swoje wypłaty na określony procent swoich ogólnych portfeli zamiast za każdym razem blokować ustaloną kwotę.Może to rozwiązać ryzyko opuszczenia portfela na fundusze, gdy pojawią się turbulencje ekonomiczne.