Co to jest system bankowy cieni?

System bankowości cieni składa się z organizacji, które oferują taki sam rodzaj urządzeń kredytowych i usług finansowych jak banki.W przeciwieństwie do banków komercyjnych, podmioty w systemie bankowości cieni są w dużej mierze nieuregulowane, aw większości przypadków organizacje te nie mają dostępu do funduszy rządowych ani obiektów kredytowych dostarczanych przez rządowe banki centralne.Wiele firm i prywatnych inwestorów zwraca się do systemu bankowości cieni, gdy konwencjonalne banki nakładają ścisłe wytyczne dotyczące ubezpieczenia.

Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego to jeden rodzaj firmy finansowej, która działa w systemie bankowości cieni.Podobnie jak inne fundusze wspólnego inwestowania, fundusze rynku pieniężnego zawierają portfel różnych pojazdów inwestycyjnych, a aktywa te są kontrolowane przez zarządzającego funduszem.Zazwyczaj środki te inwestują w krótkoterminowe papiery wartościowe zadłużenia, z których wiele jest wydawanych przez korporacje publiczne lub prywatne.Podmioty te płacą odsetki na fundusz, a płatności odsetkowe są przekazywane akcjonariuszom w formie płatności dywidendowych.Kredytobiorcy ci często zwracają się do systemu cienia, ponieważ inwestorzy na tym rynku są skłonni przejąć wyższy stopień ryzyka niż banki.Wiele firm inwestycyjnych specjalizuje się w wydawaniu pożyczek kredytobiorcom wysokiego ryzyka, a następnie łączenie tysięcy pożyczek w celu stworzenia funduszy inwestycyjnych.Spekulatorzy i inni inwestorzy kupują następnie obligacje zabezpieczone przez te pule inwestycji.Inwestorzy zmniejszają ryzyko, domagając się wyższych stóp procentowych niż banki, podczas gdy kredytobiorcy na rynku cieni chętnie płacą te stawki z powodu braku bardziej przystępnych opcji.

W niektórych krajach podmioty sponsorowane przez rząd odgrywają aktywną rolę w systemie bankowości cieni.Zazwyczaj podmioty te starają się stymulować rynek mieszkaniowy poprzez przekształcenie puli hipotek ubezpieczonych przez rząd na rynkowe papiery wartościowe.Inwestorzy często mogą generować wyższy poziom zwrotu, inwestując w te zadłużenie papierów wartościowych, a nie deponując fundusze w tradycyjnych produktach bankowych.

Regulatory papierów wartościowych w wielu krajach są odpowiedzialne za zapewnienie, że fundusze inwestycyjne i inne podmioty w systemie bankowości cieni ujawniają krytyczne informacje inwestorom, takie jak rodzaje instrumentów, które są przechowywane w danym funduszu.Pomimo tych ujawnień organy regulacyjne nie ponoszą odpowiedzialności za ochronę kapitału, którego inwestorzy używają do zakupu papierów wartościowych.I odwrotnie, organy regulacyjne w wielu krajach muszą zapewnić, że banki zawsze mają wystarczające fundusze na ręce, aby pokryć zaległe zobowiązania.Dlatego kredytobiorcy i inwestorzy w systemie cienia są narażeni na wyższy poziom ryzyka niż konwencjonalni klienci bankowi.