Co to jest krótka pozycja?

Gdy inwestor uważa, że określony składnik aktywów może stracić wartość, może zająć krótką pozycję w tym aktywach.Można to osiągnąć poprzez krótką sprzedaż aktywów lub pisząc opcję na zasobach.Krótka sprzedaż to praktyka pożyczania składnika aktywów, takiej jak wiele akcji, a następnie sprzedaż aktywów komuś innemu po obecnej cenie.Jeśli cena akcji spadnie po sprzedaży, inwestor kupi tę samą liczbę akcji po niższej cenie, zwraca akcje pożyczkodawcy i kieszenie na różnicę między wyższymi a niższymi cenami.Alternatywnie inwestor, który jest właścicielem aktywów, może zawrzeć umowę z inną stroną na sprzedaż tych akcji po ustalonej cenie w przyszłości, a tym samym izolując właściciela od strat.

Na przykład inwestor może wierzyć, że ceny akcji spółki X spadną.Ustanawia konto marży z firmą maklerską, która jest konto, które pozwala inwestorowi pożyczyć cenę zakupu z maklerskiego z zabezpieczeniem działającym jako zabezpieczenie.Inwestor zamawia 100 akcji spółki X w wysokości 50 USD dolarów (USD) za akcję, które następnie sprzedaje po tej cenie.Gdy cena akcji spadnie do 35 USD za akcję, inwestor kupuje 100 akcji i zwraca je do maklerskiego.

Przez krótką sprzedaż inwestor w tym przykładzie zwiększył swoją wartość portfela o prawie 1500 USD.Sprzedał pożyczone aktywa za 5000 USD i pokrył akcje, które należał, płacąc 3500 USD.Różnica między tymi dwiema kwotami, bez odsetek od rachunku marży, jest jego zysk.Pokrycie krótkiego jest proces kupowania tej samej liczby akcji, aby zwrócić je do maklerstwa lub pożyczkodawcy.

Gdy inwestor zajmuje krótką pozycję, maklerstwo uzyskuje zasób z własnego zapasu, z innego maklerskiego lub od jednego z innych klientów.W większości przypadków inwestor może utrzymać krótką otwartą, tak długo, jak pragnie.Oprócz naruszenia rachunku marży, ryzyko utrzymania krótkiej otwartych polega na tym, że pożyczkodawca może zażądać zwrotu pożyczonego aktywów w dowolnym momencie.Dom maklerski może być w stanie pożyczyć inne akcje, ale jeśli nie może, inwestor musi natychmiast pokryć.Proces ten nazywa się odwołanie.

Zajęcie krótkiej pozycji z przyczyn spekulacyjnych ma znaczne ryzyko.Krótkie sprzedaż hazardów o wartości aktywów maleje z czasem.Jeśli zamiast tego cena wzrośnie, straty mogą wiele razy przekraczać początkową inwestycję.W powyższym przykładzie, jeśli cena akcji wzrosła do 75 USD za akcję z początkowej 50 USD za akcję, inwestor straciłby 2 500 USD w ramach umowy.Najwięcej, które inwestor może zyskać z krótkiej pozycji, to 100 procent początkowej inwestycji, ale jego straty mogą być nieograniczone, teoretycznie.

Gdy wielu inwestorów zajmuje krótką pozycję w tej samej akcji, jeśli cena akcji wzrośnie, na rynku może nastąpić ogromny pośpiech na pokrycie ich pozycji.Zwiększony popyt zwiększa cenę wyższą, wydarzenie znane jako krótkie ściśnięcie.Może to skłonić pożyczkodawców akcji do odwołania krótkich sprzedawców, wymagających natychmiastowego zakupu i zwrotu akcji.Krótkie ściśnięcie może spowodować ogromną stratę dla krótkiego sprzedawcy.