Co to jest zapas beta?

Zapas beta to ocena tendencji akcji do podlegania zmian cen lub jej zmienności, a także jej potencjalnych zwrotów w porównaniu z rynkiem w ogóle.Jest wyrażany jako stosunek, w którym wynik jednego stanowi wydajność porównywalną z rynkiem ogólnym, a zwroty powyżej lub poniżej rynku mogą otrzymać wyniki większe lub niższe niż jeden.Publikacje handlowe i referencje mogą dostarczyć beta na akcje inne informacje dla inwestorów przeprowadzających badania.Możliwe jest również niezależne obliczenie tej liczby, dla osób komfortowych z technikami analizy regresji stosowanymi do znalezienia wskaźników beta.

Zmienność i zwroty większe niż te widoczne na otwartym rynku wyniki w zapasowej wersji beta większej niż jeden.Na przykład zapasy z wersją beta 1,25 są bardziej podatne na huśtawki niż rynek stosowany jako miara porównawcza.Oznacza to również, że takie akcje mogą mieć większe zwroty niż średnia rynkowa.Jeśli akcje mają wysoką wersję beta, oznacza to również, że jest to bardziej ryzykowna inwestycja.Ludzie, którzy stawiają na niewłaściwą stronę zmienności, mogą przynieść straty.

Gdy wartość spada między zero a jednym, akcje są mniej pobudliwe niż przeciętny rynek.Takie zapasy mogą być wiarygodnymi inwestycjami, ponieważ raczej nie wygenerowają strat, ale także nie przyniosą znaczących zysków.Niskie wyniki beta są powszechne w przypadku inwestycji, takich jak media, które mają tendencję do pływania wraz ze stabilnymi cenami.Są mniej reaktywne na huśtawki rynkowe, które mogą chronić inwestorów, ale także ogranicza dostęp do zysków wrażliwych spowodowanych nagłymi wahaniami wartości.

Wyniki zerowe są możliwe dla akcji, które w ogóle nie poruszają się z rynkiem.Jeśli zapas beta jest mniejszy niż zero, oznacza to, że ma tendencję do poruszania się w opozycji do rynku.Gdy wyniki rynkowe wzrosną, zwroty pozostają niskie, a gdy wartości rynkowe spadają, akcje mogą generować wyższe zyski niż te obserwowane na otwartym rynku.Ujemne wyniki beta są niezwykłe, ale występują w przypadku niektórych akcji i innych papierów wartościowych, które mogą być wykorzystane w portfelu jako zabezpieczenie przed dramatycznymi wydarzeniami finansowymi.Nagły spadek wartości portfela jako całości może zostać zrekompensowany przez negatywny zapas beta.

Pomiary zwrotów obejmują gromadzenie znacznych danych w czasie, aby zobaczyć, jak działają akcje, sparowane z rynkiem jak wskaźnik giełdowy w celu pomiaru zachowań.Im więcej danych, tym bardziej przydatny wynik końcowy.Ograniczone próbki mogą stworzyć wypaczony wynik beta, ponieważ zapasy mogą doświadczać okresów zmienności i niezwykle wysokich lub niskich zwrotów zrównoważonych według stabilności w innym czasie.