Co to jest zamek skarbowy?

Blokada skarbowa jest rodzajem porozumienia między emitentem bezpieczeństwa a inwestorem, który kupuje to bezpieczeństwo w odniesieniu do stawek, które będą miały zastosowanie do bezpieczeństwa skarbowego.Zasadniczo umowa naprawi lub zablokuje cenę lub rentowność związaną z tym bezpieczeństwem.Takie podejście pozwala inwestorowi cieszyć się gwarantowanym zwrotem z zakupu aktywów, gdy zamek skarbowy ma związek z ceną.W przypadku blokady rentowności oznacza to, że inwestor jest w stanie stworzyć sytuację zabezpieczającą, która może być również wykorzystana na jego najlepszą przewagę.

Struktura zamka skarbowego wymaga jednej z dwóch stron w umowie o zapłacenie różnicy między dominującą stawką rynkową a stawką wyznaczoną w warunkach umowy.Jeśli blokada skarbca jest ustalona na 6%, ustanawia to punkt odniesienia, który obie strony zgadzają się wykorzystać w ramach umowy inwestycyjnej.W przypadku, gdy rynkowa stopa procentowa przekracza ten odsetek w okresie życia umowy, inwestor musi zapłacić sprzedawcy różnica między stopą blokady a stopą rynkową.Jednocześnie, jeśli rynkowa stopa procentowa jest poniżej procentu oznaczonego jako stopa blokady, wówczas sprzedawca musi zapłacić różnicę między dwiema stawkami kupującemu lub inwestorowi.

Ustanawiając zamek skarbowy, inwestor jest w stanie rzutować typu zwrotów, które otrzyma, na podstawie tego, co się stanie, przy rynkowej stopie procentowej.Strategia ta wymaga rozważenia wszystkich odpowiednich zdarzeń, które mogą wystąpić i powodować zmianę tej stawki powyżej lub poniżej stopy blokady skarbu, ustalając stawkę na poziomie, który może wymagać od sprzedawcy zapłaty różnicy inwestorowi.Brak dokładnego projektu tego, co stanie się z rynkową stopą procentową, spowoduje, że nie otrzyma tak dużej korzyści z porozumienia, chociaż inwestor nadal otrzymuje zwrot na podstawie samej stopy blokady skarbu.

Podczas gdy blokada skarbca ma stosunkowo niskie ryzyko dla inwestora, zawsze istnieje szansa, że rynkowa stopa procentowa wzrośnie w stosunku do stopy blokady, co powoduje potrzebę złożenia różnicy między dwiema stawkami sprzedawcy.To tutaj dokładne przewidywanie ruchu rynkowej stopy procentowej jest kluczem do sukcesu strategii.Chociaż rzadko istnieje szansa, że stopa rynkowa wzrośnie wystarczająco, aby zrównoważyć stopę blokady, pozostawiając inwestora bez zwrotu z odsetek, przynajmniej do momentu, gdy ta stawka zacznie jeszcze raz spadać.