Co to jest zabezpieczenie oparte na zaufaniu?

Papiery wartościowe preferowane przez zaufanie to inwestycje, które mają atrybuty zadłużenia i kapitałowe.Unikalna kombinacja zadłużenia i akcji uprzywilejowanych jest ogólnie uważana za realną inwestycję długoterminową, chociaż zabezpieczenie oparte na zaufaniu pozwala na wczesne odkupienie przez emitenta bezpieczeństwa.Wiele przykładów tego rodzaju inwestycji będzie również miało możliwość odroczenia płatności odsetkowych na okres do pięciu lat po początkowej dacie wydania.

W celu wydania bezpieczeństwa preferowanego przez zaufanie korporacja zwykle ustanawia zaufanie do funkcjonowania jako podmiot, który wydaje bezpieczeństwo.Finansowanie jest zapewniane przez korporację i jest liczone jako dług dla nowego trustu.Ta formuła tworzy spółkę holdingową i podlega tym samym przepisom regulującym ustanowienie każdej spółki holdingowej.

Spółka holdingowa bankowa posiada wszystkie wyemitowane akcje zwykłe związane z porozumieniem bezpieczeństwa.Korzystając z akcji zwykłych jako aktywów bazowych, spółka holdingowa preferowała akcje od inwestorów.Wszelkie wpływy realizowane przez sprzedaż preferowanych akcji są przekazywane z powrotem do korporacji.Jednocześnie spółka holdingowa będzie podmiotem gwarantującym odsetki i płatności wyemitowane przez całe życie bezpieczeństwa.

Jedną z zalet dla emitenta jest to, że ustalenie bezpieczeństwa preferowanego przez powiernictwo zapewnia szereg świadczeń podatkowych i księgowych.Ponieważ bezpieczeństwo jest opodatkowane jako dług biznesowy, można ubiegać się o odliczenie płatności odsetkowych.Różni się to od wypłaty dywidend na inne papiery wartościowe, które są obliczane raczej na dochodach po opodatkowaniu niż dochodzie przed opodatkowaniem.

Jeśli chodzi o rachunkowość, konfiguracja bezpieczeństwa preferowanego przez zaufanie pomaga zapewnić prostą dokumentację.Zaufanie preferowane papiery wartościowe nie muszą pojawiać się jako zobowiązania w bilansie korporacji.Zgodnie z przepisami, które regulują strukturę spółki holdingowej bankierniczy, zabezpieczenie oparte na zaufaniu jest uważane za kapitał, a nie zobowiązanie.

Chociaż bezpieczeństwo preferowane przez zaufanie ma zalety, należy wziąć pod uwagę kilka wad.Jednym z ważnych rozważań jest koszt związany z ustanowieniem i prowadzeniem trustu w celu wyjęcia emisji preferowanych akcji.Struktura bezpieczeństwa zwykle obejmuje również wysoką stopę procentową, ze względu na możliwą emitenta, aby ubiegać się o wczesne odkupienie.Ponadto opłaty ubezpieczeniowe dla przedsięwzięcia mogą być nieco wyższe niż w przypadku innych opcji na akcje.