Co to jest średnia ważona czynnik oceny?

Średnia ważona współczynnik oceny jest metodą obliczania i komunikacji ogólnego ryzyka portfela inwestycji.Jest to najczęściej związane z zabezpieczonymi zobowiązaniami długu.Średnia ważona współczynnik oceny uwzględnia każdy indywidualny składnik aktywów w portfelu, ale kładzie nacisk na względną proporcję portfela złożonego z każdego zasobu.

Główne zastosowanie ważonego średniego współczynnika ratingu dotyczy zabezpieczonych zobowiązań długu.Są to produkty finansowe, w których prawa dochodów z wielu pożyczek i umów kredytowych zostały wykupione i zapakowane.Następnie inwestorzy kupują obligacje w CDO, z spłatami i odsetkami od obligacji, które ostatecznie pochodzą z dochodów z pierwotnych pożyczek.Istnieją dwie główne korzyści dla tego systemu: wiązanie wielu pożyczek razem ogranicza uszkodzenia spowodowane przez pojedynczy pożyczkobiorcę;a obligacje mogą być wyemitowane w taki sposób, aby inwestorzy mogli wybrać określoną równowagę między uzyskaniem wyższej stopy odsetek lub posiadaniem priorytetu roszczenia w przypadku, gdy niewykonanie zobowiązań oznacza, że nie ma wystarczającej ilości pieniędzy, aby zapłacić wszystkim posiadaczom.

Z tyloma pożyczkamiPakowane razem, może być trudno ocenić ogólne ryzyko niewykonania zobowiązania na konkretnym CDO i jego zakres wiązań.Średni ważony współczynnik oceny jest stosunkowo prostym sposobem na osiągnięcie tego.Obejmuje to najpierw przypisanie współczynnika ryzyka każdemu aktywowi: w efekcie próba przewidywania statystycznego prawdopodobieństwa odpowiedniego niewykonania zobowiązania pożyczkobiorcy.

Te liczby czynników ryzyka są następnie uśredniane przy użyciu ważenia.Oznacza to dostosowanie liczb w celu dopasowania do proporcji każdy zasób przyczynia się do ogólnego portfela.Jako wyjątkowo uproszczony przykład, jeśli 60% portfela składa się z dochodu z kredytu hipotecznego A i 40% składa się z dochodu z kredytu hipotecznego B, wówczas ogólnym współczynnikiem ryzyka jest po prostu czynnik ryzyka hipotecznego A pomnożonego przez 0,4 plus plus PlusWspółczynnik ryzyka hipotecznego B pomnożony przez 0,6.

Dokładnie to, co reprezentuje ostateczny średni poziom współczynnika oceny, może się różnić w zależności od tego, kto wytwarza oceny.Jeden system, obsługiwany przez agencję ratingową Moodys, wykorzystuje oceny, w których wynik 100 stanowi 1% szansę na niewykonanie zobowiązania w ciągu 10 lat, wynik 150 stanowi szansę 1,5% i tak dalej.Inwestorzy powinni uważnie sprawdzić, aby dokładnie zobaczyć, jaki system jest używany, szczególnie przy porównywaniu opcji inwestycyjnych od różnych dostawców.