Co to jest alternatywna wersja beta?
Alternatywna wersja beta jest terminem na rodzaj ryzyka, przed którym stoją inwestorzy. Fraza służy w odniesieniu do rodzaju strategii inwestycyjnej. Inwestorzy, którzy starają się czerpać korzyści z alternatywnego inwestowania w wersję beta, narażają się na ryzyko na różnych rynkach niż osoby stosujące tradycyjne strategie beta, stosując różne metody niż te stosowane przez inwestorów alfa.
Inwestorzy używają greckich liter alfa i beta w odniesieniu do różnych aspektów ryzyka, jakie napotykają w swoich inwestycjach. Alpha to ryzyko wyników indywidualnej firmy. Inwestorzy, którzy realizują Alpha, próbują wybierać poszczególne zapasy, aby mogli przewyższyć rynek. Beta jest systematycznym ryzykiem lub ryzykiem związanym z rynkiem. Inwestorzy, którzy szukają zysków w wersji beta, próbują kupować i sprzedawać aktywa w zyskownych czasach.
Tradycyjna beta jest systematycznym ryzykiem, przed którym stoją inwestorzy w trakcie swoich zwykłych inwestycji, podobnie jak na rynkach zadłużenia i kapitału. Wystawiając swoje portfolio na ryzyko rynkowe, a nie zbieranie zapasów, ale zarządzanie tym znakiemRyzyko ET wpływa na portfolio, jest alternatywną strategią beta. Obejmuje wybór różnych rynków, na których można umieścić inwestycje. Jednak w tego rodzaju strategii inwestycyjnej stosuje się jednak te same taktyki tradycyjnego inwestowania beta, podobnie jak czas rynku.
Definicja alternatywnej wersji beta jest niejasna, ponieważ różne rynki są tradycyjne według różnych inwestorów. Niektórzy inwestorzy uważają, że inwestowanie na tradycyjne rynki w nietradycyjny sposób, takie jak parowanie długu lub inwestycji kapitałowych z instrumentami pochodnymi, naraża inwestorów na alternatywną wersję beta. Inni ograniczają swoje definicje ryzyka rynkowego na nietradycyjnych rynkach, które inwestorzy mogą wykorzystać do dywersyfikacji swoich inwestycji. Mogą być tak różnorodne, jak wschodzące rynki międzynarodowe, sztuka sztuki i stare wina.
Jednym z najczęstszych kontekstów, w których omawiano alternatywną wersję beta, jest świat inwestowania w fundusze hedgingowe. Fundusz hedgingowyGers zazwyczaj reklamują swoje umiejętności, przypisując swoje zwroty z umiejętnościami w wybieraniu zapasów; Oznacza to, że ich wyniki są wynikiem strategii alfa. Niektórzy analitycy uważają, że domniemana alfa inwestycji funduszy hedgingowych jest w rzeczywistości rodzajem beta. Zgodnie z tą teorią inwestowanie w fundusz hedgingowy naraża inwestora na ryzyko związane z funduszami hedgingowymi, a nie specyficznymi dla konkretnego menedżera.
Inwestorzy decydują się na alternatywną wersję beta, ponieważ daje inne możliwości niż tradycyjna wersja beta lub inwestycja alfa. Niektórzy wolą metody inwestowania beta od metod inwestowania w alfa, ponieważ uważają, że zyski ze strategii alfa są zbyt niepewne lub kwestia szczęścia. Oddział od tradycyjnej wersji beta na alternatywę umożliwia inwestorom dywersyfikację swoich portfeli. Mogą nadal stosować metody, z którymi są wygodne, jednocześnie odkrywając nowe możliwości na rynki czasowe.