Co to jest model Endowment?

Model Endowment jest rodzajem inwestycji inspirowanych stylami inwestycji uniwersyteckich, zwłaszcza Yale University Fund.Składa się z mieszanki typowych inwestycji, w tym akcji i obligacji, a także mniej tradycyjnych ofert, takich jak fundusze hedgingowe i private equity.Równowaga jest zwykle duża w zakresie akcji i światła na inwestycje o niskiej wydajności, takie jak obligacje.Ten rodzaj stylu inwestycyjnego koncentruje się na utrzymaniu niskiej płynności, której ryzyko można zarządzać, angażując się w inwestycje długoterminowe.Koncepcja jest również znana jako nowoczesna teoria portfela.

Chociaż stała się znana ze względu na jej sukces ze funduszami uniwersyteckimi, model Endowment może być stosowany na różne sposoby.Oprócz tego, że jest opcją dla innych organizacji, może być również używany przez indywidualnych inwestorów.Jest to zwykle powszechne wśród większych organizacji, które mogą poradzić sobie z wysokim odsetkiem gotówki związanej z inwestycjami długoterminowymi.

Jedną z głównych strategii modelu Endowment jest to, że poprzez różne zwroty z pojazdów inwestycyjnych są podobno wyższe.Inwestor korzystający z tego stylu najpierw zrozumiałby historię konkretnej opcji i określił jej wzór sukcesu na rynku.Następnie inwestor wybrałby opcje inwestycyjne, które są różne, ale nie do końca przeciwne.

Idea modelu Endowment jest to, że ryzyko inwestycji wzrasta, jeśli wybrane fundusze są zbyt podobne lub dokładnie przeciwne.Jeśli istnieje zbyt wiele podobieństw między dwoma funduszami, straty, oprócz zysków, mogą być zbyt niestabilne.Kiedy pojazdy inwestycyjne są dokładnie przeciwne, istnieje mniejsza szansa na osiągnięcie zysku, ponieważ istnieje duża szansa, że gdy jedna inwestycja osiągnie dobrze, druga będzie się upaść.Rozumiejąc wcześniejsze wzorce dostępnych opcji inwestycyjnych, inwestor korzystający z modelu Endowment może wybrać fundusze, które się różnią, ale nie różnią się tak, że zyski i straty wzajemnie się anulują.

Wystąpił sceptycyzm w stosunku do modelu wyposażenia.Chociaż zyskał popularność, zwiększając fortuny niektórych uniwersytetów w Ivy League, kiedy inwestycje dokonane przez wiele darowizn zaczęły spadać na rynku, niektórzy twierdzili, że była to wina modelu.Inni twierdzili, że nie jest to model, ale przydział aktywów.Twierdzono, że model nadal działa tak długo, jak inwestor zapewnia, że wystarczająca ilość gotówki jest bezpłatna do regularnych operacji.Zasadniczo, jeśli niska wiarygodność nie jest zatrzymana zbyt daleko, model jest prawdopodobnie nadal opłacalny.