Co to jest współinwestowanie kapitałowe?

Niektóre umowy, które rozwijają się na rynkach finansowych, są po prostu zbyt duże, aby jedna firma inwestycyjna osiągnęła sama sama firma.Lub inwestor może po prostu nie być skłonny podjąć całego ryzyka związanego z inwestycją.Współinwestowanie kapitałowe obejmuje udział więcej niż jednej firmy inwestycyjnej, takiej jak spółka private equity, aby osiągnąć umowę taką jak wykup korporacji.Współinwestowanie daje inwestorowi mniejszościowy udział w transakcji wraz z innymi nabywcami.

Współinwestowanie jest również produktywne, gdy firma inwestycyjna nabywa firmę w innym regionie.W tym scenariuszu kupujący mógłby wykorzystać lokalne wsparcie innej firmy z kierownictwem, która ma wiedzę na temat regionu, celu przejęcia i przepisów.Możliwe jest, że firma inwestycyjna ograniczy możliwości współinwestowania do określonego regionu.

Firmy private equity są aktywne w procesie współinwestycji kapitałowej.Tradycyjnie te firmy inwestycyjne często nabywają stawki mniejszościowe lub większościowe w przedsiębiorstwach, posiadają te aktywa w portfelach, próbują ulepszyć firmy, a następnie sprzedać interesy kilka lat później dla zysku.Niektóre firmy private equity mają całe portfele poświęcone możliwościom współinwestycji kapitałowej.

Istnieją różne powody, dla których realizuje współinwestycję kapitałową, w przeciwieństwie do uzyskania większości udziałów w samym podmiotu.Transakcja może być po prostu zbyt droga, aby jedna firma mogła sama zrobić.Możliwe jest również, że firma inwestycyjna woli inwestować tylko procent całkowitej ceny związanej z umową.Relacje między współinwestawcami zazwyczaj to taki, w którym wspólna inwestycja jest mile widziana, w przeciwieństwie do wszelkich kontrowersyjnych konkurencji o własność.

W transakcji wykupu dźwigni (LBO), rodzajem przejęcia, w którym często uczestniczą firmy private equity, znaczna część umowy jest opłacana z długiem.Oferty te mogą być niezwykle drogie, zwłaszcza gdy firma docelowa jest dużym, wiodącym w branży podmiot.Następnie firmy private equity mogą zwrócić się do struktury współinwestycji kapitałowych i tworzyć partnerstwa z innymi firmami inwestycyjnymi, w tym innymi inwestorami private equity lub inwestorów venture capital, aby uzyskać osiągnięcie LBO.

Inne niż private equity istnieją inne rodzaje inwestorów, którzy uczestniczą w umowach współinwestycyjnych.Nawet jeśli firma private equity prowadzi umowę, inni współinwestorzy mogą rozszerzyć się na firmy ubezpieczeniowe, organizacje non-profit, a nawet osoby zamożne.Takie partnerstwa mogą ograniczyć inwestycje w umowy, które są uważane za małe i średnie w stosunku do innych umów występujących na rynkach.