Co to jest obligacja powiązana z indeksem?

Obligacja powiązana z indeksem jest pojazdem inwestycyjnym, który jest ustrukturyzowany w ten sam sposób, co normalna obligacja z dodatkową ochroną dodaną w celu złagodzenia szkód spowodowanych przez inflację.Obligacja osiąga to poprzez powiązanie płatności odsetek i, jeśli jest to uzasadnione, zwrot kapitału do pewnego rodzaju krajowego wskaźnika cen.W miarę wzrostu indeksu również stopa zwrotu dla inwestorów posiadających obligację.W ten sposób inwestorzy kupujący obligację powiązaną z indeksem mogą być pewni obiecanej stopy zwrotu, jeśli utrzymają obligację aż do terminu zapadalności.

W normalnych okolicznościach obligacja zwraca regularne płatności odsetkowe na rzecz inwestorów w określonej stopie znanej stopyjako kupon.Ponadto inwestor, który posiada obligację do dojrzałości, jest gwarantowany zwrot pierwotnego kapitału zapłaconego za zakup obligacji.Ten rodzaj obligacji nie bierze pod uwagę faktu, że wartość zwrotów uzyskanych z obligacji może nie nadążyć za rosnącymi cenami w gospodarce.Aby wyeliminować dewaluację inwestycji, które może powodować inflacja, inwestor może kupić obligację powiązaną z indeksem.

Kluczową cechą obligacji powiązanej z indeksem jest sposób, w jaki jej zwroty są oparte na pewnym rodzaju wskaźnika cen, na przykładWskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w Stanach Zjednoczonych, który mierzy inflację.Jeśli wskaźnik porównawczy wzrośnie, płatności kuponowe z powodu inwestora w każdym regularnym odstępie wzrosną w przybliżeniu taką samą kwotę od początkowej stawki kuponu.Pod koniec terminu obligacji główny jest również dostosowywany do odzwierciedlenia wpływu, jeśli inflacja.

Proces ten zapewnia, że inwestor posiadający obligację powiązaną z indeksem uzyska stopę zwrotu, której pragnie.Na przykład inwestor, który otrzymuje czteroprocentową stopę kuponu za obligację przez pięć lat, straci, jeśli inflacja wzrośnie o siedem procent w tym samym czasie.W takiej sytuacji inwestor w istocie traci pieniądze na inwestycji, utrzymując obligację do dojrzałości.

Istnieją inne wady, które należy wziąć pod uwagę przy zakupie obligacji powiązanej z indeksem.Chociaż główny jest chroniony, jeżeli obligacja jest utrzymywana w dojrzałości, wartość obligacji może się zmieniać podczas jej utrzymywania.Może to być problematyczne, jeśli posiadacz obligacji próbuje sprzedać obligację w pewnym momencie przed dojrzałością.Ponadto inwestorzy muszą zdać sobie sprawę, że zmniejszenie inflacji w dowolnym momencie terminu obligacji negatywnie wpłynie na wartość płatności odsetkowych, które otrzymają.