Co to jest wycena wymiany stóp procentowych?

Wymiana stóp procentowych jest umową między dwiema stronami w celu wymiany przepływów pieniężnych wynikających z odsetek od pożyczek, które są podobne pod względem kwoty, ale różnią się ich innymi warunkami.Typową wymianą stóp procentowych może być umowa między jedną stroną, która zaciągnęła pożyczkę o zmiennej stopie procentowej a drugą, która ma pożyczkę ze stałym odsetkiem.Wycena wymiany stóp procentowych w określonym czasie jest różnicą w bieżącej wartości dwóch przyszłych strumieni dochodów.Wartość ta będzie aktywem dla jednej ze stron, a odpowiedzialność za drugą.

Swap umożliwia każdemu strony wykorzystanie przewagi porównawczej we własnym segmencie rynków finansowych.Na przykład firmy, które mają wysoką ocenę kredytową, mogą mieć przewagę porównawczą w zbieraniu funduszy długoterminowych według stałych stawek.Pożyczkobiorca, który ma niższą ocenę kredytową, może zatem chcieć zaciągnąć pożyczkę na zmienną stopę i zawrzeć wymianę stóp procentowych, aby osiągnąć pewność przepływów pieniężnych w przyszłość.

Okresowe płatności dokonane w ramach umowy o wymianie to płatności netto od jednegoimpreza dla drugiego.Płatności reprezentują różnicę w kwotach odsetek należnych od pożyczek.Płatność jest dokonywana przez stronę z większym obowiązkiem wobec strony z mniejszym obowiązkiem w oparciu o różnicę netto w kwotach płatnych odsetek.

Wycena wymiany stóp procentowych w dowolnym punkcie można znaleźć, porównując bieżącą wartość dwóch nóg wymiany stóp procentowych.Na przykład w zamianach stopy procentowej składającej się z nogi o stałej stopie i nogi o zmiennej stopie stawki, znane są przyszłe kwoty i daty płatności.Obecna wartość płatności pożyczki o stałej stopie stałej można zatem obliczyć na podstawie dostępnych danych.

Przyszłe płatności na zmiennej stopie wymiany stóp procentowych nie są znane, ponieważ zależą one od przyszłych ruchów w zmiennych odsetkachstawka pożyczki.Przedstawione stopy procentowe w związku z pożyczką o zmiennej stopie można jednak wyprowadzić przy użyciu krzywej rentowności w stosunku do pożyczki.Krzywa rentowności jest wykresem pokazującym stopy procentowe pożyczki w różnych okresach do terminu terminu terminu terminu terminu terminu terminu, obliczonej na podstawie danych rynkowych.Korzystając z przyszłego strumienia płatności obliczonego za pomocą tych stawek do przodu, możliwe jest obliczenie bieżącej wartości strumienia dochodu na pożyczkę na zmienną.pożyczki.Różnica między nimi to bieżąca wartość zamiany stóp procentowych.Niniejsza wycena wymiany stóp procentowych zostanie uwzględniona w sprawozdaniu finansowym jako zobowiązanie dla jednej ze stron i aktywów dla drugiej strony.