Jaka jest teoria wyceny opcji?

Teoria wyceny opcji, znana również jako model wyceny opcji, jest każda teoria, która ma na celu ustalenie właściwej wyceny opcji.Ogólnie rzecz biorąc, opcja to umowa, która daje właścicielowi prawo do kupowania lub sprzedaży zabezpieczenia lub innej nieruchomości za ustaloną kwotę, w określonym czasie.Ponieważ opcje są szeroko obracane za pośrednictwem giełd, ustalenie odpowiedniej ceny opcji jest pożądanym celem handlowców.Ponadto, ponieważ opcja rozciąga się na okres uzgodniony w momencie sprzedaży, ważne jest, aby wartości opcji były dokładne i sprawiedliwe przez ten okres.Każdy model, który próbuje ustalić dokładne ceny opcji, używając wszystkich dostępnych informacji, jest teorią wyceny opcji.

Opcje są sprzedawane na nieruchomościach takich jak towary i akcje.Istnieją dwa rodzaje opcji, znane jako opcje Call and Put.Opcje połączeń dają nabywcy prawo do zakupu nieruchomości po określonej cenie przez cały okres, więc kupujący obstawia, że nieruchomość wzrośnie.Umieść opcje, daj nabywcy możliwość sprzedaży nieruchomości po uzgodnionej cenie, aby kupujący obstawia, że nieruchomość zmniejszy wartość.Dlatego, aby osiągnąć uczciwą wycenę opcji, każda teoria wyceny opcji będzie musiała wziąć pod uwagę wcześniejsze informacje o nieruchomości, a także bieżące ceny, prawdopodobne przyszłe wyniki i długość czasu, w którym opcja trwa.

Każdy rodzaj teorii wyceny opcji jest złożoną operacją matematyczną, która obejmuje te przeszłe, obecne i przyszłe wskaźniki, wraz z innymi, w zależności od teorii.Najczęściej stosowana teoria cenowa opcji jest znana jako model czarnych shole, opracowany przez Fisher Black i Myron Sholes w latach siedemdziesiątych.Wiele opcji handlowcy polegają w dużej mierze na modelu czarnych shole.Sholes i inny współtwórca tego modelu, Robert Merton, zdobyli Nagrody Nobla w dziedzinie nauki o ekonomicznej w 1990 roku za pracę nad teorią.Czasami jest krytykowany za duże poleganie na wcześniejszych wydajności, jego złożoność, a fakt, że nie jest szczególnie przydatny w przypadku opcji z długimi okresami.

Model sieci dwumianowych lub model wyceny opcji dwumianowych jest innym rodzajemTeoria wyceny opcji.Jest to preferowane przez niektórych, ponieważ bierze pod uwagę więcej czynników niż model czarnych shole.Być może ze względu na zapis z przeszłości, czarne shole pozostają najczęściej używaną teorią wyceny opcji.