Co to jest dojrzałość balonu?

Często związane z wiązaniem terminowym, dojrzałość balonu jest sytuacją, która występuje, gdy datę terminu zapadalności obligacji lub zestawu obligacji ma miejsce w roku kalendarzowym, przy czym wynik jest niezwykle dużą kwotę kapitału obligacji.Oto kilka informacji o tym, jak działa dojrzałość balonu i dlaczego podejście może być dobre dla emitenta, jak i inwestora.

Dojrzałość balonu jest zwykle powiązana z problemem obligacji, która ma pojedynczy i stałą datę dojrzałości.Zamiast cytować wartość obligacji pod względem ceny, wartość jest cytowana w rentowności oczekiwanej w dniu dojrzałości.Aby strategia dojrzałości balonu działała, emitent obligacji zgadza się na harmonogram spłaty, który jest uważany za sprawiedliwy zarówno inwestorowi, jak i emitentowi.Spłata w kwestii obligacji przebiega wraz z stopą, która nie jest inna niż jakakolwiek transakcja obligacji.

Inne jest to, że emitent zgadza się dokonać płatności na fundusz tonący, który pomaga zapewnić odkupienie obligacji terminowych.Wpływy zawarte w ramach funduszu zatoniennego mogą być wykorzystane przed osiągnięciem dojrzałości balonu w niektórych przypadkach, ale głównym celem jest znoszenie, że istnieją zasoby, aby spełnić dojrzałość balonu w uzgodnionym terminie dojrzałości.

Wykorzystanie podejścia dojrzałości balonu może być korzystne zarówno dla emitenta obligacji, jak i inwestora.Zazwyczaj seria płatności, które są dokonywane przez większość czasu trwania obligacji, jest znacznie niższa niż miałaby być ze standardową pożyczką biznesową.Oznacza to, że emitent ma dużą elastyczność w opracowywaniu środków, aby spełnić datę dojrzałości.Część tego procesu odbywa się przy użyciu funduszu tonającego jako środka zebrania zasobów.Idealnie, fundusz tonący będzie miał stopę procentową, która przekracza oczekiwaną wydajność z transakcji.

Dla inwestora wykorzystanie strategii dojrzałości balonu jest stosunkowo bezpieczną inwestycją.Obecność funduszu tonającego pomaga zapewnić, że spłata nastąpi i że nastąpi pewien wzrost z końcowej wydajności w dniu dojrzewania.Oznacza to nie tylko odzyskanie zasadniczej inwestycji, ale także osiągnięcie dodatkowych przychodów z projektu.