Co to jest wycena obligacji?

Wycena obligacji jest procesem lub strategią, która jest wykorzystywana do identyfikacji godziwej wartości rynkowej danej kwestii obligacji.Proces ten polega na zezwoleniu na bieżącą wartość płatności odsetkowych związanych z obligacją, a także całkowitą wartość problemu w punkcie dojrzałości, znanej jako wartość nominalna.Zidentyfikowanie wyceny obligacji umożliwia inwestorowi ustalenie, czy ogólny zwrot z inwestycji jest wart czasu i pieniędzy wymaganych na nabycie obligacji i utrzymanie jej do dojrzałości.Podczas gdy wycena obligacji można obliczyć ręcznie, wielu inwestorów decyduje się na zatrudnienie doradcy finansowego lub korzystać z pomocy kalkulatora o wycenę obligacji, który można użyć bezpłatnie w Internecie;Niezależnie od tego, w jaki sposób jest obliczany, konieczne jest znanie podstawowych informacji dotyczących obligacji, takich jak kwota i daty płatności odsetkowych, stopa dyskontowa płatności, datę terminu zapadalności i wartość nominalna w terminie zapadalności.

Proces

Proces wyceny obligacji uwzględnia przepływy pieniężne lub płatności odsetkowe związane z problemem obligacji.Zazwyczaj przepływy pieniężne są realizowane na podstawie płatności odsetek dokonywanych obligacji w regularnie zaplanowanych odstępach czasu.To z kolei wiąże się z wartością nominalną obligacji lub wartości nominalnej, którą utrzymuje obligacja w momencie osiągnięcia dojrzałości.Zbliżając się do ogólnej wartości inwestycji z obu tych stron, inwestorowi łatwiej jest ocenić problem i zdecydować, czy jest on wart jego czasu, czy też należy wybrać inną opcję inwestycyjną.

Istnieje wiele szczegółowych obliczeń, które można wykorzystać do wyceny wiązania.Zgodnie ze względnym podejściem cenowym wartość nominalna obligacji jest często określana poprzez porównanie obligacji ze standardową obligacją, zwykle wyemitowaną przez rząd;Ocenę kredytową obligacji z porównywalnymi datami dojrzałości i przepływami pieniężnymi można wykorzystać do ustalenia wartości rynkowej obligacji.Ceny wolne od arbitrażu polega na odjęciu każdej płatności przepływów pieniężnych osobno;Kwota jest określana przez stopę obligacji zerowej w tym samym dniu dokonywanym płatności odsetek.Inna opcja, podejście stochastyczne, uznaje możliwość wahań stóp procentowych i wykorzystuje częściowe równanie matematyczne różnicowego w celu ustalenia wartości rynkowej obligacji.Równania dla każdego z tych procesów można znaleźć online lub obliczyć w Internecie za pomocą bezpłatnego kalkulatora finansowego;Doradca finansowy jest często bardzo pomocny przy próbie ustalenia najdokładniejszej wartości obligacji.

Odsetki zmienne

Zaangażowanie w wycenę obligacji może być nieco bardziej skomplikowane, jeśli stopa procentowa związana z możliwościami inwestycyjną jest zmienna, a nie ustalona.W tym scenariuszu zadaniem jest projekty ruchów na rynku i w jaki sposób ruchy te wpłyną na dominującą stopę procentową.Odnosić te prognozy z wynikiem obligacji, stanowi świadome wyobrażenie o ilości odsetek, które zostaną uzyskane w każdym punkcie w życiu obligacji, w których inwestorom dokonywane są wypłaty.Wielu inwestorów koncentruje się na najgorszym scenariuszu, gdy stopa procentowa jest zmienna lub zmienna, i podejmuje decyzje w oparciu o minimalną kwotę zwrotu, której mogą oczekiwać w wyniku zakupu problemu z obligacją.

Rzeczy do rozważenia

Podczas gdy wycena obligacji odgrywa ważną rolę w decyzji inwestora o zakupie problemu, należy wziąć pod uwagę inne czynniki.Jak wie każdy nabywca obligacji, obligacje przenoszą niewielką zmienność lub ryzyko w porównaniu z innymi pojazdami inwestycyjnymi.Mimo to istnieje potrzeba uważnego przyjrzenia się stabilności finansowej podmiotu, która wydaje obligację przed podjęciem ostatecznych decyzji.Nawet jeśli stała stopa odsetek związana z obligacją jest atrakcyjna, nabywcy obligacji mogą przekazać umowę, jeżeli spółka lub gmina wydawająca obligacja jest uważana za biedne rISK.Wielu inwestorów decyduje się również na badanie obecnych i przeszłych trendów rynkowej stopy procentowej, aby pomóc w ustaleniu, czy wartość może wzrosnąć lub zmniejszyć się z czasem.