Co jest głęboko w pieniądzach?

W finansach głęboko w pieniądzach wskazuje, że cena wykonania opcji zasadniczo odbiega od ceny akcji podstawowego aktywów w korzystny sposób.W przypadku opcji kupna, która jest głęboko w pieniądzach, cena wykonania jest znacznie niższa niż cena akcji.Z drugiej strony, w przypadku opcji PUT, która jest głęboko w pieniędzy, cena wykonania jest znacznie wyższa niż cena rynkowa akcji.W obu tych sytuacjach posiadacz opcji może uzyskać znaczny zysk, jeśli opcja zostanie wykonana.Aby utworzyć głęboko w scenariuszu pieniężnym, cena wykonania musi różnić się od ceny rynkowej o co najmniej jedną wartość ceny wykonania we właściwym kierunku, w zależności od rodzaju opcji.

Na przykład akcje dla spółki X są obecnie sprzedawane za 50 USD (USD) za akcję.Umowa o opcji kupna z ceną wykonania w wysokości 25 USD i umową opcji PUT z ceną wykonania 75 USD byłaby głęboko w wysokości pieniędzy.Jeśli posiadacz połączeń wykonuje swoją opcję, zyskuje z zakupu akcji spółki X o wartości 50 USD za akcję za jedyne 25 USD za akcję.Posiadacz PUT zyskuje również z jego opcji, sprzedając swoje akcje w wysokości 75 USD za akcję, gdy obecna wartość wynosi zaledwie 50 USD za akcję.Opcje, które są głęboko w pieniądzach, mają wewnętrzną wartość, która jest rozbieżnością między ceną wykonania a obecną ceną rynkową, często skłania posiadaczy opcji w konsekwencji do sprzedaży opcji za jej wewnętrzną wartość.

Wskaźnik hedgingowy, znany również jako Delta, jest wskaźnikiem biznesowym, który porównuje różnice w cenie rynkowej akcji do dopasowanych zmian wartości wewnętrznej opcji.Gdy opcje przesuwają się głębiej w pieniądze, wskaźnik zabezpieczeń zbliża się do wartości 1,0 dla opcji wywołania i –1,0 dla opcji PUT.Oznacza to, że dla każdej 1 USD cena rynkowa akcji wzrasta, wartość opcji wywołania również zwiększa 1 USD.W przypadku opcji PUT dokładne odwrotnie jest, przy czymkolwiek wzrost ceny akcji o 1 USD jest zgodny z spadkiem wartości opcji PUT o 1 USD.

Opcje mogą również wychodzić głęboko z pieniędzy.W takim przypadku opcja wywołania ma cenę wykonania, która jest co najmniej jedna cena wykonania wyższa niż obecna cena rynkowa akcji podstawowych.I odwrotnie, opcja PUT, która jest głęboko z pieniędzy, ma cenę wykonania, która jest co najmniej jedna kwota ceny wykonania niższa niż obecna cena rynkowa akcji podstawowych.Chociaż taka opcja nie ma wartości wewnętrznej, nadal ma wartość czasową w oparciu o datę dojrzałości.

Wielu inwestorów reklamuje zalety inwestowania głęboko w połączenie pieniężne lub opcje umieszczania.Pod wieloma względami jest to podobne do inwestowania w same akcje.Korzyści z inwestycji opcji w stosunku do inwestycji akcji obejmują jednak dźwignię, ograniczone ryzyko i niższe wymogi kapitałowe.Kolejną korzyścią jest większy potencjał zysku związany z głęboko w opcjach pieniężnych.