Co działa z przodu?

Przedsiębiorstwo jest formą handlu poufnymi informacjami na rynkach finansowych i jest nielegalną praktyką.Może to wystąpić w wielu zestawach okoliczności, chociaż wspólna forma biegania frontowego obejmuje brokera giełdowego z wiedzą o nadchodzącym handlu, być może przez firmę maklerską, w której jest zatrudniony.W tej sytuacji broker lub handlowiec może kupować lub sprzedawać akcje ze znajomością nadchodzącego stanowiska, które zajmie dom maklerski.Ta pozycja jest zamówieniem wielkości instytucjonalnej, która istotnie wpłynie na cenę akcji.Handel na takich poufnych informacjach, które nie są dostępne ani dla klientów, ani dla społeczeństwa, jest formą biegu frontu i jest nie tylko nieetyczna, ale jest również nielegalna.

Praktyka biegania z przodu może być również oparta na badaniach analityków.Analitycy w społeczności finansowej mogą potencjalnie przenieść rynek akcji na podstawie oceny, którą przypisuje się poszczególnym papierom wartościowym, takim jak kupowanie, sprzedaż lub holowanie.Nadchodząca ocena w domu maklerskim może przedwcześnie krążyć w firmie, co skłoniło niektórych brokerów do zakupu lub sprzedaży zabezpieczenia przed tą oceną lub dystrybucją raportów badawczych dla klientów.To jest forma biegania z przodu.

Kolejnym kontrowersyjnym obszarem prowadzenia frontu może być instytucjonalny bank inwestycyjny, w którym zatrudniani są bankierowie inwestycyjni, jak i brokerzy akcji.Bankierzy inwestycyjni są odpowiedzialni za emisję papierów wartościowych na giełdzie, a brokerzy są odpowiedzialni za sprzedaż tych akcji.W Stanach Zjednoczonych ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. Została sformalizowana w celu złagodzenia frontu między analitykami badawczymi a bankierami inwestycyjnymi.Prawo zostało częściowo zaprojektowane w celu stworzenia metaforycznej ściany w dużych instytucjach finansowych.Ta ściana służy jako prawna bariera dla oddzielnych specjalistów podejmujących decyzje inwestycyjne od tych profesjonalistów z dostępem do poufnych i nieujawnionych informacji, które mogą wpływać na decyzje inwestycyjne.

Prowadzenie akcji nie ogranicza się do instytucji finansowych i dotyczy żadnej osoby z dostępem do dostępu doWczesne informacje, które mogą przenieść zapas.Na przykład, jeśli jakikolwiek pracownik instytucji finansowej przekazuje wewnętrzne informacje na temat bezpieczeństwa członkowi rodziny i że względne transakcje oparte na informacji wewnętrznych, jest to uważane za formę nielegalnego działania frontu.Nawet operator prasy drukarskiej, który wyświetla informacje finansowe, zanim publikacja zostanie powszechnie dostępna, może być uznany za winnego działalności handlowej.

Nie zawsze jest możliwe udowodnienie okoliczności, w których występuje przednie prowadzenie papierów wartościowych.Ponieważ może się to zdarzyć w szerokiej gamie warunków, a biorąc pod uwagę, że duże sumy pieniędzy są giełdowe na giełdzie każdego dnia, organy regulacyjne nie mogą śledzić każdego indywidualnego handlu.Kiedy handlowiec lub broker giełdowy przechyla swoją rękę do ważnego klienta lub członkowi rodziny w rozmowie telefonicznej, na przykład nie ma dowodów na komunikację, która doprowadziła do nieetycznego handlu.