Co to jest wskaźnik informacji?

Współczynnik informacji to obliczenie, które ma związek z ilością zwrotu zrealizowanego przez portfel inwestycyjny powyżej określonego punktu odniesienia, z dodatkami do zmienności związanej z tymi zwrotami.Wskaźniki informacji są często uważane za pomocną strategię oceny skuteczności zdolności menedżera do konsekwentnego generowania zwrotu z inwestycji, które składają się na portfolio.Współczynnik można obliczyć, aby obejmować okres tak krótki jak miesiąc lub tak długo, jak kilka lat, przy obliczeniach skorygowanych w celu umożliwienia rocznicy danych wykorzystywanych do określenia stosunku rozważanego okresu.

Ustanowienie odniesienia, który służy do oceny ilości zwrotu, ma kluczowe znaczenie dla określania współczynnika informacji.Wiele podejść wymaga użycia indeksu istotnego na rynku, na którym papiery wartościowe zawarte w portfelu są handlowane.Należy również wykonać zasiłki tak zwane błąd śledzenia .Błąd śledzenia jest po prostu odchyleniem między zwrotami indeksu a zwrotem portfela.Ta kombinacja oceny zwrotów i powiązanego błędu śledzenia umożliwia zidentyfikowanie prawdziwej spójności wysiłków menedżera, ponieważ możliwe jest, że można mieć większy błąd śledzenia, który zachwyca zwrot i wyniki w niższym stosunku informacji.

Możliwe jest również skorzystanie z tego stosunku podczas oceny skuteczności administratorów funduszy zabezpieczających lub wspólnego inwestowania.W tym przypadku formuła polega na identyfikacji przewidywanego zwrotu z portfela i podzieleniu go przez ryzyko, jakie zaakceptuje administrator, a następnie powiązanie tych danych z zidentyfikowanym punktem odniesienia.Wyższy wskaźnik wskazuje, że menedżer lub administrator spełnia oczekiwania inwestorów w funduszu i wykorzystuje strategie inwestycyjne, które są w najlepszym interesie funduszu.W przypadku, gdy wskaźnik informacji wskazuje, że administrator nie konsekwentnie rozwija fundusz, można podjąć kroki w celu skorygowania sytuacji, chroniąc w ten sposób interesy wszystkich inwestorów zaangażowanych w fundusz.

Podczas gdy wielu inwestorów i innych w społeczności finansowej uważa podstawowy formuła współczynnika informacji za skuteczne narzędzie do oceny zarządzania portfelem, są tacy, którzy uważają, że dane pochodzące z wysiłku są ograniczone, co mówi o wydajnościmenedżera.Na przykład, chociaż zwykły sposób obliczania stosunku polega na solidnych procesach matematycznych, nie pozwala na uwzględnienie dźwigni, czynnik, który może i często wpływa na to, jak skutecznie zarządza portfolio.Z tego powodu niektórzy eksperci zalecają stosowanie formuł, które pozwalają na wpływ dźwigni jako sposobu uzyskania bardziej zaokrąglonej oceny spójności menedżera.