Co to jest arbitraż połączenia?

Arbitraż połączenia to technika inwestycyjna, w której ktoś inwestuje transakcje akcji spółek zaangażowanych w ewentualne połączenie.Strategia ma na celu przewagę rozbieżności cen firm przed i po połączeniu.Inwestor praktykujący arbitraż fuzji kupi akcje spółki, która zostanie nabyta w połączeniu, która oczekuje wzrostu ceny, gdy przejdzie.Inwestor ten często sprzedaje również akcje spółki nabywającej w nadziei na spadek ceny dla tej firmy, a także jako zabezpieczenie przed niepowodzeniem fuzji.

Arbitraż odnosi się do praktyki kupowania akcji z zamiarem natychmiastowego odsprzedaży na wyższącena.W przypadku arbitrażu fuzji ma miejsce to, gdy pogłoski o połączeniu dwóch firm zaczynają krążyć.Osoba, która dokonuje handlu, znana również jako arbitrageur, uważa, że zbliżające się połączenie stanowi idealny czas na rzucenie się na rzadką nieefektywność na rynku.

Gdy zbliża się fuzja, arbitrażu skupi się na długo w firmiewkrótce zostanie nabyty, co oznacza, że kupi swoje akcje.Tej transakcji zwykle towarzyszą arbitrageurowi krótko sprzedające się akcje spółki nabywczej.W pewnym momencie Arbitrageur prawdopodobnie odbierze te akcje, najlepiej po znacznie niższej cenie niż w tym, co zostały sprzedane.

Im większa różnica między obecną ceną firmy docelowej a ceną, po której ostatecznie będą onezakupione w fuzji, tym lepsza transakcja okaże się dla Arbitrageur.Arbitraż połączenia korzysta również z czasem wydłużonego czasu między czasem ogłoszenia połączenia a umową faktycznie, umożliwiając korzyści z rozbieżności cen w tym czasie.Jeśli to nastąpi, a akcje nabywcze spółek spadają zgodnie z nabytych akcji spółki, która wzrasta do ceny zakupu po zakończeniu fuzji, wówczas Arbitrageur ma szansę na znaczny zysk.

Istnieje kilka zagrożeń, które powodują arbitraż połączenia aryzykowny manewr.Najbardziej szkodliwe jest to, że połączenie nie przejdzie, co może spowodować, że akcje spółki miało zostać nabyte.Kolejną ewentualnie szkodliwą sytuacją jest niedźwiedzie, który może spowodować spadek zapasów pomimo zbliżającego się połączenia.To kolejny powód, dla którego krótka sprzedaż firmy nabywającej jest ważna, ponieważ działa jako zabezpieczenie w sytuacjach, gdy ceny obu firm poruszają się w tym samym kierunku.