Co to jest zarządzanie pasywne?

Znany również jako inwestycja reaktywna lub pasywna, zarządzanie pasywne jest strategią inwestycyjną, w której handel jest prowadzony przez postępowanie w indeksie rynku. Jest to w przeciwieństwie do aktywnego zarządzania, w którym istnieje próba analizy i przewidywania przyszłych ruchów jako sposobu pokonania rynku; Podejście pasywne stara się po prostu jeździć na trendach jako sposób generowania zwrotów. Ten rodzaj strategii finansowej jest często wykorzystywany do zarządzania niektórymi rodzajami funduszy inwestycyjnych, a także funduszy lub funduszy ETF.

Zwolennicy zarządzania pasywnego zgadzają się, że takie podejście może być skuteczne, ponieważ opiera się na wszystkich informacjach gromadzonych przez rynki i wynikającym z tego ruchu tych rynków. Wybierając pasywne przestrzeganie indeksu rynkowego zamiast korzystania z różnych strategii w celu tworzenia skomplikowanych zamówień inwestycyjnych, ryzyko jest zminimalizowane, a szanse na rozsądny zwrot jest zwiększony. Fakt, że fundusze indeksowe mają tendencję do działania w wyższym tempie retuRN niż większość aktywnie zarządzanych funduszy jest często cytowana jako dowód skuteczności zarządzania pasywnego.

Ci, którzy nie uważają zarządzania pasywnego jako najbardziej wydajnego sposobu inwestowania, zauważają, że chociaż zwrot z funduszy indeksowych jest spójny i często lepszy niż wiele aktywnie zarządzanych funduszy, podejście najlepiej działa na stabilnym rynku. Jeśli sam rynek staje się bardziej niestabilny, a podstawowe aktywa funduszu stają się nieco niestabilne, potrzeba stosowania różnych strategii w celu zminimalizowania straty szybko staje się widoczna. Z tego powodu poleganie wyłącznie na zarządzaniu pasywnym może być najlepszym sposobem administrowania funduszem.

Chociaż zarządzanie pasywne jest bardziej reaktywnym podejściem niż inne strategie inwestycyjne, metoda nie oznacza, że ​​administratorzy funduszy po prostu ignorują rynek, dopóki nie nastąpi jakaś zmiana. Większość administratorów korzystających z tego pasywnego podejścia będzie monitorować thE codziennie przesuwa się i podejmuje działania w celu ochrony interesów funduszu i jego inwestorów, jeśli uważają, że ruchy rynkowe wskazują na potrzebę. Różnica w tym podejściu polega na tym, że zmiany występują rzadziej niż w przypadku innych metod, które opierają się na ciągłym kupowaniu i sprzedaży aktywności w celu wygenerowania jakiegoś względnego zwrotu.

Skuteczność zarządzania pasywnego jest najwyraźniej ilustrowana, gdy inwestycje związane z funduszem mają długą historię stabilności, a gdy istnieje stosunkowo niewielki potencjał na nagłe zmiany na rynku, które można przewidzieć i zająć się aktywnym podejściem. Podobnie jak w przypadku każdej strategii zarządzania inwestycjami, istnieje pewne nieodłączne ryzyko związane z zarządzaniem pasywnym. W zależności od aktywów w funduszu i celach finansowych inwestora, ryzyko może być bardzo niskie, a podejście może przynieść atrakcyjną stopę zwrotu.