Co to jest arbitraż ryzyka?

Arbitraż ryzyka jest zwykle wykorzystywana w odniesieniu do inwestycji papierów wartościowych, której celem jest wykorzystanie luk w firmie docelowej przed przejęciem przez firmę nabywczą.Ten rodzaj arbitrażu może również odnosić się do praktyki zakupu akcji w spółce wyłącznie w celu czerpania korzyści finansowych w przypadku zlikwidowania aktywów spółki.Podczas gdy praktycy arbitrażu ryzyka angażują się w obliczone ryzyko inwestycyjne, ta strategia inwestycyjna zakłada, że wiele zmiennych może wpłynąć na fortuny zasobiekanej firmy.Oczywiście, czy inwestorzy zdają sobie sprawę z znaczących zwrotów, czy znaczących strat, będzie zależeć od tego, czy ich prognozy są realizowane.

Podobnie jak w przypadku innych form arbitrażu, informacje i szybkość działania są ważnymi elementami dla pomyślnego wyniku.Arbitrageurowie muszą być czujni o zmieniających się warunkach rynkowych i muszą dokonywać inwestycji w optymalnych oknach możliwości, które często są krótkotrwałe.Ponadto mogą chcieć skorzystać z tych możliwości, zanim konkurujący inwestorzy będą w stanie działać na nich.

Jedną z najpopularniejszych form arbitrażu ryzyka jest arbitraż fuzji.Inwestorzy w tego rodzaju handlu są głównie zainteresowani tym, czy połączenie dwóch korporacji lub podmiotów zostanie zatwierdzone i jak długo to zatwierdzenie zajmie do sformalizowania.Ze względu na niepewność co do tego, czy połączenie zakończy się powodzeniem, docelowe akcje spółek zwykle sprzedają się po atrakcyjnej cenie przed proponowanym połączeniem.W związku z tym inwestorzy są potencjalnymi możliwościami zarobkowymi, jeśli wystąpią połączenie, po czym akcje wzrosną.Arbitragerzy mogą zmniejszyć ryzyko inwestycyjne poprzez badanie historii spółek zaangażowanych w proponowane połączenie oraz identyfikując wspólne trendy handlowe związane z takim fuzją.

Podobnym rodzajem arbitrażu jest handel parami.Tego rodzaju inwestycje są dokonywane na podstawie możliwych do zidentyfikowania korelacji między działalnością rynkową podobnych firm lub produktów.Jeśli ceny akcji dwóch spółek wzrosną i spadną w podobny sposób, inwestorzy będą czekać, aż cena jednej z firm spadnie od ceny drugiej.Ostatecznie ceny prawdopodobnie wyrażą odnowioną korelację.Zatem inwestor hazard, że wartość tanich akcji ponownie wzrośnie, aby dopasować się do wartości porównywalnych akcji o wyższych cenach.

Podczas gdy sam arbitraż ryzyka nie jest nielegalna, inwestorzy, którzy praktykują tę formę handlu papierami wartościowymi, mogą stać się przedmiotem obrotudo zbadania przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jeżeli uważa się, że informacje, które wykorzystują do poinformowania ich inwestycji, są niedostępne dla ogółu społeczeństwa.W Stanach Zjednoczonych i wielu innych krajach handel, który jest dokonywany na podstawie informacji niepublicznych wyznaczonych ze źródeł wewnętrznych i podlega ściganiu karnym.Zatem, chociaż ta metoda inwestowania ponosi ryzyko finansowe, może również ponosić ryzyko prawne, jeśli nie jest praktykowana z uważną zwracaniem uwagi na prawo.