Co to jest reguła 144a?

Zasada 144A jest rozporządzeniem finansowym w Stanach Zjednoczonych zwalniających wymogi rejestracyjne dotyczące sprzedaży ograniczonych papierów wartościowych, gdy w sprzedaży zaangażowani są kwalifikowani nabywcy instytucjonalni.Ta zasada pozwala wyrafinowani inwestorom ominięcie przepisów wprowadzonych w celu ochrony członków społeczeństwa zainteresowanych uczestnictwem na rynku inwestycyjnym, zwiększając płynność na giełdzie poprzez zezwolenie na handel ograniczonymi papierami wartościowymi przy mniejszym nadzorze regulacyjnym w określonych okolicznościach.Reguła 144A została uchwalona w 1990 r. W ramach poprawki do ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., Kluczowego ustawodawstwa finansowego.

Zgodnie z zasadą 144A kwalifikowani nabywcy instytucjonalni mogą dokonywać dużych transakcji ograniczonych papierów wartościowych bezpośrednio między sobą i przy pomocybrokerów-dealerów bez konieczności spełnienia wymogów rejestracyjnych.Uczestnicy tych transakcji są zobowiązani do potwierdzenia, że inna zaangażowana strona lub strony to prawdziwie wykwalifikowani nabywcy instytucjonalni.Oznacza to, że są one uważane za wystarczająco doświadczone i wyrafinowane, aby podejmować złożone decyzje inwestycyjne bez potrzeby obszernej ochrony regulacyjnej.

Znane jako 144 papiery wartościowe, papiery wartościowe można łatwo obracać na podstawie reguły 144A, zezwalając na zwiększoną płynność i umożliwiając inwestorom instytucjonalnym przemieszczanie się więcejszybko skorzystać ze zmian na rynku.Handel w 144 papierach wartościowych nie jest dozwolony dla innych rodzajów nabywców, ponieważ uważa się, że są narażeni na podejmowanie słabych decyzji inwestycyjnych z powodu braku wiedzy i doświadczenia.Ci nabywcy są ograniczeni do bardziej regulowanych rynków papierów wartościowych, na których istnieje większy nadzór, a ryzyko związane z inwestycjami są zmniejszone.

Monitory Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i reguluje rynek papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych i dba o okooszustwo i inne sytuacje, które mogą narazić indywidualnych inwestorów.Ta agencja regulacyjna zajmuje się ustanowieniem i egzekwowaniem polityki w celu ochrony inwestorów, jednocześnie promując wzrost i rozwój rynku papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.Zasady takie jak Reguła 144A mają na celu promowanie zarówno handlu zagranicznego, jak i krajowego poprzez ułatwienie dużych instytucji zaangażowanie się w duże inwestycje.

Oprócz monitorowania działalności handlowej SEC może również przeprowadzać audyty poszczególnych inwestorów i firm.Jeśli podejrzewa, że doszło do nieautoryzowanego handlu, może podejmować działania, w tym grzywną inwestorów lub wnosząc sprawy do sądu w sprawie innych kar, takich jak pozbawienie licencji handlowych lub wysyłanie do więzienia za naruszenie części kodeksu karnego.SEC utrzymuje wskazówki w celu umożliwienia ludziom wezwania w przypadku podejrzanego handlu i wątpliwej etyki ze strony handlowców.