Co to jest spory sądowe?

Papiery wartościowe to instrumenty finansowe korporacji oferowanych do sprzedaży publiczności.Spory sądowe dotyczące papierów wartościowych odnosi się do procesów sądowych złożonych przez inwestorów przeciwko emitentowi zabezpieczenia, o oszustwo w związku z jego zakupem lub sprzedażą.Większość spraw sądowych w Stanach Zjednoczonych jest zwykle składana zgodnie z przepisami ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. (33 ustawy) lub szerokich przepisów dotyczących reguły 10b-5 ustawy o wymianie papierów wartościowych z 1934 r. (34 Ustawa).Ponieważ reguła 10B-5 jest rozporządzeniem omnibus, prawie każdy złożony pozew o oszustwo związane z papierami wartościowymi zawiera wniosek o zwolnienie zgodnie z jej wyraźnymi postanowieniami.

Najważniejszymi przepisami ustawy o 33 są obowiązkowe wymogi dotyczące ujawniania informacji, które nakłada na emitentów korporacyjnych papierów wartościowych.Zgodnie z nim papiery wartościowe oferowane do sprzedaży publiczności muszą być albo zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), albo kwalifikują się do jednego z dostępnych wyłączeń z wymogów rejestracyjnych.Emitenci są zobowiązani do złożenia kompleksowego oświadczenia rejestracyjnego, które zapewnia inwestorom wystarczającą i szczegółowe informacje o firmie, a także związane z tym ryzyko związane z działalnością i określone papiery wartościowe oferowane na sprzedaż.Zatwierdzenie oświadczenia rejestracyjnego przez SEC nie jest poparciem zasadności oferty.

Obowiązek emitenta papierów wartościowych w celu ujawnienia istotnych faktów dotyczących jego działalności społeczeństwu jest kontynuacja.Firmy, których papiery wartościowe są notowane i handlują jedną z giełd, muszą złożyć zaktualizowane raporty kwartalne z SEC.Muszą one obejmować bieżące sprawozdania finansowe, a także odpowiednie ujawnienie związane z wszelkimi znaczącymi zmianami w firmie.Ustawa 33 stanowi prywatne prawo do działania wobec oszustwa przeciwko emitentowi, który albo nie ujawnia istotnych faktów w związku z początkową publiczną ofertą papierów wartościowych, albo nie ujawnia negatywnych informacji, gdy papiery wartościowe na rynku wtórnym.

Standard prawny dla istotności w sporach dotyczących papierów wartościowych to informacje, których rozsądna osoba potrzebowałaby w celu podjęcia świadomej decyzji inwestycyjnej.Większość działań sądowych dotyczących sporów papierów wartościowych wynika z zarzutów, że emitent nowych papierów wartościowych nie ujawnił odpowiednio istotnych faktów na temat oferty w oświadczeniu rejestracyjnym.Emitenci mogą również zostać pociągnięci do odpowiedzialności za oszustwo związane z papierami wartościowymi, jeśli nie będą przestrzegać ciągłego obowiązku publicznego ujawniania publicznych informacji o firmie.

34 Ustawa reguluje działalność brokerów lub sprzedawców, którzy sprzedają papiery wartościowe publiczności.Jednak na podstawie orzeczenia Sądu Najwyższego Stanów Zjednoczonych z 1987 r. Klienci publiczni, których umowy o koncie maklerskim obejmują klauzulę o obowiązkowej arbitrażu przed dispute, muszą rozwiązać spory ze swoimi brokerami poprzez arbitraż.Zatem, chociaż ustawa 34 zapewnia środki zaradcze dla inwestorów oszukanych przez swoich brokerów, klienci publiczni są wykluczeni złożeniem postępowania w sprawie oszustw papierów wartościowych w sądzie