Co to jest sekurytyzacja?

Sekurytyzacja Proces łączenia lub pakowania różnych rodzajów instrumentów dłużnych w celu sprzedaży instrumentów za gotówkę.W ramach tego procesu łączna wartość pakietu instrumentów dłużnych jest wykorzystywana do przekształcania puli w kwestię obligacji, która z kolei może zostać zakupiona przez inwestorów.Zasadniczo powiernik dokonuje wstępnego zakupu pakietu, a następnie sprzedaje obligację jednemu lub więcej inwestorom.

Rodzaj instrumentów dłużnych zaangażowanych w sekurytyzację nie musi być podobnymi długami, aby zostać włączone do pakietu.Umowa sekurytyzacji może obejmować takie różnorodne długi, jak kredyty hipoteczne, pożyczki samochodowe lub dług karty kredytowej.Zasadniczo główną kwalifikacją do włączenia jest to, że instrumenty dłużne zawarte w pakiecie będą nadal generować dochód z płatności otrzymanych na podstawie zasady długu, a także wszelkie odsetki zastosowane w zależności od salda.

Strategia puli hipotecznej tego typu jest stosunkowo powszechna.Banki, firmy finansowe i konsorcjum inwestorów często angażują się w proces sekurytyzacji.W przypadku poszczególnych dłużników przeniesienie własności długu może być całkowicie przejrzyste lub wymagać nic więcej niż zmiana adresu, w którym płatności są przekazywane.Zasadniczo projekt sekurytyzacji nie prowadzi do wzrostu stóp procentowych.

Piękno korzystania z procesu sekurytyzacji w celu stworzenia zabezpieczenia MBS lub zabezpieczonych hipoteką polega na tym, że inwestycja będzie generować regularny przepływ przychodów przez dłuższy czas.Inwestorzy otrzymują przepływy pieniężne z płatności od odsetek i kapitału dokonywanego przez kredytobiorców.MBS może obejmować zarówno hipoteki mieszkaniowe, jak i komercyjne.

Podobnie jak w przypadku jakiegokolwiek zabezpieczenia zabezpieczonego aktywami, inwestor istnieje pewien stopień ryzyka.Ponieważ problemy z obligacjami są poparte instrumentami dłużnymi, zawsze istnieje szansa, że jeden lub więcej dłużników będzie niewykonane z tytułu pożyczek, hipotek lub długu karty kredytowej.Jednak inwestorzy, którzy regularnie obejmują inwestycje sekurytyzacyjne w ramach swoich praktyk biznesowych, zwykle podejmują kroki w celu zminimalizowania potencjalnej straty z niewykonania zobowiązania, czasami obejmującej pewne zapewnienie ze strony powiernika w warunkach dotyczących sprzedaży.Może to pomóc w zminimalizowaniu szans na utrzymanie niepłynnego zasobu i ponieść stratę na przedsięwzięciu.