Co to jest arbitraż statystyczny?

Arbitraż statystyczny to sytuacja, w której istnieje rozbieżność między ceną naturalną aktywów, opartą na jego nieodłącznej wartości i faktycznej cenie rynkowej.Niektórzy handlowcy będą próbować skorzystać z tej różnicy w przekonaniu, że mogą czerpać korzyści z ich poprawienia.Istnieje szkoła myślenia, że na papierze handlowiec zawsze osiągnąłby zyski z arbitrażu statystycznego.W rzeczywistości jednak ograniczone zasoby lub nieoczekiwane zdarzenia mogą ograniczyć ich zdolność do tego.

Arbitraż statystyczny wyrażenia jest zwykle określane w celu odróżnienia go od bardziej ogólnego arbitrażu.Odnosi się to po prostu do techniki wykorzystania różnic między dwoma rynkami.Jednym z przykładów jest to, gdzie akcje są wyceniane znacznie bardziej na rynku giełdowym na wsi niż na innym.Trader może teoretycznie osiągnąć gwarantowany zysk, kupując akcje na jednym rynku i natychmiast sprzedając je na drugim.W praktyce gwarancja ta jest ograniczona przez koszty transakcji i ryzyko, że ceny mogą zmienić między zakupem a sprzedażą aktywów.

Z arbitrażem statystycznym, rozbieżność nie odbywa się między różnymi rynkami, ale raczej między obecną ceną aktywów a jego aktywem a jegopodstawowa wartość.Jednym z bardzo uogólnionych przykładów byłoby akcje spółki.Podczas gdy cena rynkowa jest określana przez popyt i podaż wśród handlowców, akcje mają nieodłączną wartość oparta na dywidendach, które płaci posiadaczom i jak to porównuje z innymi inwestycjami.Pewne zmiany ceny rynkowej mogą sprostać środkom zewnętrznym i tymczasowym, takie jak dobre lub złe wieści w odpowiedniej branży.

Trader prowadzący statystyczne prace arbitrażowe na podstawie tego, że ostatecznie ceny aktywów powrócą do ich wartości podstawowej.Tam, gdzie istnieje rozbieżność, mogą zatem oczekiwać przyszłej zmiany cen i dążyć do odpowiedniego zysku.Zwykle tacy handlowcy będą wykorzystywać setki różnych akcji, aby zminimalizować ryzyko, że nieoczekiwane zdarzenia zapobiegają powrocie poszczególnych zapasów do ich naturalnej ceny, aby uniknąć utraty handlowca.

Arbitraż statystyczny może również oznaczać jakąś formę braku równowagi z wartości wartościZwykle można by to się spodziewać.Głównym przykładem byłoby gry kasynowe, takie jak ruletka.Na przykład gracz zakładający na Red wygrałby dwa razy ich udział, jeśli zgadnie poprawnie.Ponieważ koło ma nieopłacające 0, szanse na odgadnięcie koloru są nieco niższe niż jeden na dwa.Ta różnica, znana jako przewaga w domu, jest formą arbitrażu statystycznego.