Co to jest arbitraż zapasów?

Arbitraż zapasów polega na wykorzystaniu różnic w cenach tego samego akcji.Najczęstszym zastosowaniem arbitrażu akcji jest kupowanie akcji na jednym rynku i sprzedaż go na drugim.Teoretycznie arbitraż zapewni gwarantowany zysk, ale w rzeczywistości opóźnienia w transakcjach wprowadzają element ryzyka.Można również argumentować, że skorzystanie z kontraktów futures lub opcji na akcje można zaklasyfikować jako arbitraż akcji.

Główne znaczenie arbitrażu jest wykorzystanie różnic cenowych na rynkach.Jednym z przykładów byłoby, gdyby akcje firmy miały cenę rynkową 10 USD na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych i 15 USD na Chicago Mercantile Exchange.Teoretycznie ktoś kupujący akcje na rynku nowojorskim i natychmiast sprzedaje je na rynku w Chicago, osiągnąłby 50% zysku.

Istnieją poważne ograniczenia arbitrażu akcji.Jednym z nich jest to, że zysk może przewyższyć opłaty transakcyjne.Innym jest to, że nawet przy handlu elektronicznym może wystąpić opóźnienie między zakupem na jednym rynku a sprzedażą na drugim, podczas którego cena może się zmienić i zniszczyć korzyści.

Problemy z opóźnieniem mogą się zdarzyć, szczególnie jeśli rynek jest bardzo zajęty lubbardzo cicho.Rynek jest bardzo zajęty, prawdopodobnie cena będzie się zmieniać szybciej niż zwykle, a zatem na większe ryzyko zmiany niekorzystnie.Jeśli rynek jest bardzo cichy, znalezienie nabywcy akcji może zająć trochę czasu, w tym czasie cena mogła się upaść.

Prowadzenie arbitrażu zapasów wymaga jeszcze większej uwagi niż zwykle, ponieważ dwa rynki muszą być monitorowane.Problem ten pogarsza fakt, że często najlepsza okazja do arbitrażu jest rynki w różnych krajach, w których czynniki wpływające na cenę akcji mogą się znacznie różnić.Próba realizacji arbitrażu transgranicznego oznacza zwrócenie dodatkowej uwagi na kursy walut, aby upewnić się, że umowa ustali się zyskownie i na strefy czasowe, aby oba rynki pozostaną otwarte wystarczająco długo, aby zakończyć umowę. Interpretacja wyrażenia, inne działania zapasowe można uznać za arbitraż.Osoba, która posiada umowę futures lub umowa o opcja, może być w stanie kupić akcje po wcześniej uzgodnionej cenie i natychmiast sprzedać je po wyższej cenie.Podobnie pracownicy spółki, która oferuje opcje akcji jako świadczenie, mogą być w stanie kupić akcje od firmy i sprzedawać na rynku po wyższej cenie.Nie wszyscy sklasyfikowaliby to jako arbitraż, ponieważ niektóre definicje twierdzą, że ma to zastosowanie tylko w przypadkach obejmujących dwa oddzielne rynki.