Jaka jest teoria cen arbitrażowych?

Jedną z pierwszych rzeczy, które należy zrozumieć na temat teorii cen arbitrażowych, jest to, że koncepcja ma związek z procesem wyceny aktywów.Zasadniczo teoria cen arbitrażowych lub w skrócie APT pomaga ustalić model cen dla różnych akcji.Oto kilka informacji o teorii cen arbitrażowych i dlaczego ta koncepcja jest tak pomocna w określaniu modelu cenowego zakupu i sprzedaży zapasów.

Opracowane przez ekonomistę Stephena Rossa w 1976 r., Podstawowa zasada teorii cenowej obejmuje uznanieże przewidywany zwrot z dowolnego zasobu może być wykresowy jako liniowe obliczenie odpowiednich czynników makroekonomicznych w połączeniu z wskaźnikami rynkowymi.Oczekuje się, że nastąpi pewna zmiana większości, jeśli nie wszystkie odpowiednie czynniki.Uruchamianie scenariuszy za pomocą tego modelu pomaga osiągnąć cenę sprawiedliwą do przewidywanej wydajności aktywów.Pożądanym rezultatem jest to, że cena aktywów będzie równa przewidywanej cenie za koniec cytowanego okresu, a cena końcowa jest obniżona według stawki sugerowanej przez model wyceny aktywów kapitałowych.Rozumie się, że jeśli cena aktywów wyjdzie z kursu, arbitraż pomoże przywrócić cenę w rozsądnych obwodach.

W praktycznym zastosowaniu wykorzystanie teorii cen arbitrażowych może działać bardzo dobrze, jeśli chodzi o zwiększenie długoterminowej wartości portfela giełdowego.Na przykład użycie apt, gdy obecna cena jest bardzo niska, spowodowałaby prosty proces, który przyniósłby zwrot przy jednoczesnym zapewnieniu bezpieczeństwa portfela.Pierwszym krokiem byłoby Shortsell the Portfolio, a następnie kupić aktywa o niskiej cenie z dochodami.Pod koniec tego okresu aktywa o niskiej cenie, które wzrosną, zostaną sprzedane, a wpływy wykorzystane do odkupienia portfela, który został niedawno sprzedany.Ta strategia zwykle powoduje niewielki przychód dla inwestora.

Podobna strategia jest stosowana, gdy obecna cena jest wysoka.W przypadku tego zestawu okoliczności inwestor krótko sprzedałby wysokie ceny i wykorzystał wpływy na zakup portfela.Pod koniec okresu inwestor sprzedałby wówczas portfolio, użył części dochodów w celu odkupienia aktywów o wysokiej cenie i po raz kolejny zyskuje tryby z transakcji.

Zastosowanie teorii cen arbitrażowych jest bardzo powszechne na dzisiejszym rynku akcji.W pewnym sensie korzystanie z teorii jest jeszcze bardziej rozpowszechnione niż kiedykolwiek, ponieważ więcej inwestorów ma dostęp do informacji w czasie rzeczywistym za pomocą metod online niż w jakimkolwiek poprzednim punkcie historii handlu.Jako sposób analizy obecnych warunków i odpowiedniego reagowania, teoria cen arbitrażowych ma solidną rejestrację wyników i bez wątpienia będzie stosowana przez inwestorów i analityków przez wiele lat.