Co to jest model Heston?

Model Heston jest metodą wyceny opcji, która uwzględnia różnice zmienności, które są obserwowane w różnych opcjach handlowanych w danym momencie dla tego samego zasobu.Próbuje odtworzyć ceny rynkowe, wykorzystując procesy stochastyczne do modelowania zmienności i stóp procentowych.Model Heston charakteryzuje się włączeniem pierwiastka kwadratowego funkcji zmienności do ogólnej funkcji cenowej. Model został nazwany Stevenem L. Hestonem, matematycznym ekonomistą i profesorem biznesu, który posiada doktorat finansowy od Carnegie Melloni zajmował stanowiska dydaktyczne na kilku uniwersytetach, w tym w Yale i Columbia.Zaproponował model, który przyjął jego nazwisko w swoim artykule z 1993 r. Zamknięte rozwiązanie dla opcji ze zmiennością stochastyczną z aplikacjami do opcji obligacji i walut, opublikowanego w

Przegląd badań finansowych

.W artykule zbadano wycenę europejskiej opcji kupna. Opcje wynikają z ich wartości z oczekiwanej wartości zysku, którą posiadacz opcji będzie w stanie zrealizować, co zależy od ceny i zmienności podstawowego składnika aktywów.Szereg opcji o różnych cenach wykładów może być oparty na tym samym zasobach bazowym.Teoretycznie zmienność, którą sugeruje cena każdej opcji, powinna być taka sama w tych opcjach, ponieważ wszystkie są oparte na tym samym zasobach.Niektóre modele wyceny opcji, takie jak czarne schole, przyjmują to założenie i wykorzystują dorozumianą zmienność aktywów, aby przewidzieć cenę opcji z dowolną ceną wykonania;Inne, takie jak model Heston, pierwsza zmienność modelu, a następnie wyciągają wnioski na temat cen.

W praktyce jednak zmienność, którą sugeruje cena opcji, różni się w zależności od cech opcji i mDash;W szczególności, zgodnie z ceną wykonania.Centralną opcją jest to, że przy cenie wykonania równej obecnej cenie rynkowej akcji leżącej u podstaw.Nazywa się to również opcją At-Money.Gdy cena wykonania odchodzi od ceny rynkowej, zmienność zmienia się.Analitycy tworzą wykresy, zwane wykresami skośności zmienności, tej relacji, i podają nazwy wykresów, takie jak uśmiech zmienności, zgodnie z ich kształtami. Modele wyceny mają przewidzieć ceny, których produkty o danych cechach będą wymagać na rynku.Jeśli rynek zwróci różne ceny, niż przewidywano, model musi zostać zaktualizowany.Zmienność stochastyczna jest metodą modelowania zmian zmienności.Model Heston jest jednym ze sposobów modelowania ceny aktywów w celu uzyskania trendów oczekiwanej zmienności obserwowanej na rynkach pochodnych za pomocą procesów stochastycznych.Jest to jeden z najczęściej używanych modeli opartych na zmienności stochastycznej.