Co to jest wskaźnik obligacji LEHMAN?

Wskaźnik obligacji LEHMAN to pierwsza i najbardziej znana nazwa indeksu obligacji inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych.Jest oficjalnie znany jako wskaźnik obligacji kapitałowych Barclays.Jako jeden z najbardziej znanych wskaźników obligacji jest wykorzystywany jako podstawa kilku funduszy opartych na indeksie.

Celem wskaźnika obligacji LEHMAN jest śledzenie wydajności większości obligacji ocen inwestycyjnych.Są to obligacje, które spełniają określoną ocenę kredytową, najbardziej widoczną BBB lub wyższą od standardowych i biednych.Ratingi te oceniają prawdopodobieństwo, że emitent obligacji nie zaobserwuje spłaty, co z kolei wpływa na stopę procentową, którą mają do zaoferowania w celu przyciągnięcia inwestorów.Obligacje, które nie spełniają minimalnej oceny dla oceny inwestycyjnej, są powszechnie znane jako obligacje śmieciowe.

Wskaźnik obligacji łączących Lehman jest szerokim wskaźnikiem podstawowym.Oznacza to, że obejmuje wszystkie odpowiednie papiery wartościowe, zamiast wybierać te z największych firm lub reprezentatywnej próby.Obejmuje zarówno obligacje wspierane przez rząd, takie jak większość papierów wartościowych skarbowych, oraz obligacji korporacyjnych.Z powodów podatkowych indeks nie obejmuje obligacji komunalnych ani papierów wartościowych skarbowych, które są chronione przed inflacją.

Indeks jest ważony przez kapitalizację rynkową.Oznacza to, że indeks nie jest obliczany, po prostu uśredniając ruchy cen każdej obligacji.Zamiast tego obliczenia kładzie nacisk na różne wiązania lub ważenie.Ważenie to opiera się na kapitalizacji rynkowej obligacji, która jest ceną obligacji pomnożonej przez liczbę obligacji w kwestii lub całkowitą wartość rynkową wszystkich obligacji, które są kwestionowane.Im większa kapitalizacja rynkowa, tym większy wpływ konkretnych zmian cen obligacji na indeks.

Inwestorzy nie mogą inwestować bezpośrednio w sam wskaźnik.Istnieje szeroki zakres funduszy indeksowych i giełdowych, które mają na celu śledzenie indeksu.Obejmuje to menedżerów funduszu kupujących i sprzedając akcje, więc portfolio funduszy jest proporcjonalne do indeksu.Ponieważ fundusz jest ważony kapitalizacją rynkową, zwykle oznacza to, że menedżerowie funduszy będą musieli kupować obligacje rosnące w cenie i sprzedawać te, które spadają.Może to wydawać się sprzeczne z intuicją, ale dopóki zarządzający funduszem to zrobi dokładnie, inwestorzy w funduszu osiągną ogólny zysk, jeśli indeks wzrośnie.

Nazwa wskaźnika obligacji Lehmana została porzucona po Lehman Brothers, które używali działalności.Indeks, upadł w 2008 r. Po upadłości firmy Barclays przejął kilka swoich aktywów, w tym działalność indeksową.Wskaźnik został zmieniony jako wskaźnik obligacji kapitałowych Barclays Capital.