Jaki jest model rynku LIBOR?

Model rynku LIBOR jest modelem rynku stóp procentowych.Przewiduje zachowanie stóp procentowych w oparciu o pewne założenia, których czynniki wpływają na ich ruch.Model jest często stosowany w metodzie wyceny instrumentów pochodnych finansowych, w szczególności swapów stóp procentowych i określania strategii zabezpieczenia dla inwestorów, którzy je posiadają.

Dokładne pochodzenie modelu jest nieznane, ale prawdopodobnie był używany przez kilka latPrzed formalną publikacją w dokumencie ekonomicznym.Został opublikowany w trzech artykułach w 1997 r.: One autorstwa Alan Brace, Dariusz Gatarek i Marek Musiela;jeden według Farshid Jamshidian;oraz jeden Kristian Miltersen, Klaus Sandmann i Dieter Sondermann.Nazwy tych autorów zainspirowały alternatywne nazwy modelu.Czasami jest znany jako model BGM lub model BGM/J.Najczęstszą nazwą modelu jest jednak model rynkowy LIBOR lub LMM.

Model rynku LIBOR w Libor jest powszechnie stosowanym skrótem dla stawki oferowanej przez London Interbank.LIBOR to stopa procentowa, którą banki oferują sobie nawzajem za pożyczki z dnia na dzień, które nie wymagają zabezpieczenia od banku pożyczki.Ta stopa procentowa jest powszechnie akceptowaną stopą porównawczą, która służy jako podstawa wielu swapów stóp procentowych sprzedawanych na rynku.

Model rynku LIBOR wykorzystuje procesy stochastyczne do przewidywania ruchu stawek LIBOR.Inne modele przewidują krótkoterminowe stopy procentowe, ale model rynkowy LIBOR daje zestaw stóp do przodu.Wskaźniki te są wszystkie prognozy przyszłych liborów, więc dokładność modelu można przetestować, porównując jego prognozy z obserwowanymi liborami na rynku.

Posiadanie zestawu stóp procentowych do przodu umożliwia inwestorom wykonanie różnych obliczeń w celu ustalenia strategii cenowych i inwestycyjnych.Mogą wykorzystać stawki naprzód, aby zdyskontować oczekiwane przepływy pieniężne z instrumentów pochodnych, aby mogli dokładniej zdecydować, co za nie zapłacić.Oczekiwania stóp procentowych pomogą im również ustalić, w jaki sposób budować swoje portfele, aby strzec przed ryzykiem za pomocą kombinacji instrumentów pochodnych.

LIBOR jest podstawą różnych instrumentów pochodnych, co oznacza, że model rynkowy LIBOR może być wykorzystany do wyceny skomplikowanych instrumentów pochodnychobejmują wymiary stóp procentowych w ich strukturach.Jego zastosowania obejmują obliczanie cen zamiany bermudów, opcję wprowadzenia wymiany stóp procentowych, które są skomplikowane przez jego ograniczenia dotyczące dat, w których można wykonywać opcje.Model rynkowy LIBOR jest również odegrany w określaniu cen dla szeregu innych pochodnych.