O que é uma avaliação de fusões e aquisições?
A Avaliação de fusões e aquisições é um processo usado por muitas empresas antes de lançar uma tentativa de adquirir outras empresas. O objetivo desse tipo de avaliação é comparar os benefícios de avançar e garantir um interesse controlador na empresa -alvo com as possíveis desvantagens que podem surgir. Para fazer esse tipo de avaliação, uma avaliação de fusões e aquisições analisará atentamente fatores como ativos, fluxo de caixa, posição de mercado e potencial de ganhos.
A gama exata de fatores que são considerados como parte da avaliação de fusões e aquisições dependerá do objetivo final da tentativa de obter o controle do alvo. Se a idéia é integrar o alvo em uma família de operações comerciais já pertencentes à entidade que tenta a aquisição, há uma boa chance de que o alvo esteja sendo considerado devido à sua capacidade de gerar lucros a longo prazo e também aprimorar indiretamente os lucrosGanhado pelos outros negócios do grupo. Quando o plano é adquirir a empresa, vender seus ativos com lucro e, eventualmente, desmontar os negócios, os principais interesses são tipicamente o que pode ser obtido ao vender esses ativos no mercado de hoje. Em qualquer cenário, o objetivo da avaliação é garantir que qualquer investimento no front -end da aquisição seja coberto pelo que acontece mais tarde e ainda permite que o comprador ganhe dinheiro no acordo.
A avaliação de fusões e aquisições focada em manter a empresa adquirida a longo prazo geralmente analisa atentamente a infraestrutura do alvo. Isso ocorre porque o plano geralmente é manter os negócios em operação, possivelmente adaptando a operação de alguma maneira que aumentará a lucratividade. Para fazer isso, fatores como a taxa de produção, a lista de clientes, idade e condição de fabricação EqA uipment e a posição da empresa no mercado são muito importantes. Ao determinar que a empresa já é lucrativa e tem potencial para aumentar essa lucratividade nos próximos anos, o comprador pode achar que o investimento de tempo e capital necessário para gerenciar a aquisição provavelmente valerá a pena.
O Raider corporativo também conduzirá uma avaliação de fusões e aquisições para garantir que a aquisição da empresa -alvo resultará em lucro. Os invasores costumam procurar empresas com ativos acima e além dos necessários para a operação principal. Idealmente, o Raider é capaz de assumir a empresa, vender os ativos e ainda ter uma operação comercial viável que pode ser revendida para o maior lance. Com um pouco de sorte, vender mais os ativos do que abrange as despesas incorridas durante a tentativa de aquisição, deixando os fundos gerados pela venda do alvo para um novo proprietário um lucro livre e claro.
Não há nenhum caminho certoconduzir uma avaliação de fusões e aquisições. Embora a maioria se preocupe com o patrimônio líquido da meta, números de vendas, despesas operacionais, gama de ativos e o valor de revenda dos negócios no mercado atual, outros fatores exclusivos da situação individual podem entrar em jogo. Enquanto o comprador acreditar que receberá benefícios ou recompensas suficientes do empreendimento para que o investimento valha a pena, há uma boa chance de que o controle do alvo comece.