O que é uma paridade de taxa de juros coberta?

Uma paridade de taxa de juros coberta é uma situação em que as taxas de juros predominantes de duas nações são próximas, mas não são as mesmas, enquanto a taxa atual de troca entre as moedas desses dois países é considerada a par. Quando esse tipo de situação existe, existe a possibilidade de se envolver em situações de negociação que, em última análise, beneficiam o comprador ou investidor, usando uma série de etapas que envolvem a garantia de ativos com o uso de uma abordagem de conversão de moeda. Essa abordagem de paridade de taxa de juros coberta permite que o investidor aproveite as melhores taxas de juros oferecidas em qualquer um dos dois países envolvidos, o que, por sua vez, significa que o custo geral da aquisição do ativo é mantido no mínimo.

Uma das maneiras mais fáceis de entender como uma paridade de taxa de juros coberta é pensar em termos de duas nações nas quais as moedas de ambas as nações estão negociando umT taxa de troca que é considerada a par, ou pelo menos tão semelhante que a diferença é quase perceptível. Uma nação tem uma taxa de juros atual que é menor que a outra nação. Para fazer o melhor uso dessa situação, o investidor emprestará fundos na moeda do país com a menor taxa de juros. Esses fundos são então convertidos na moeda do país com maior taxa de juros e usados ​​para investimentos como títulos, aproveitando a maior taxa de juros. Quando estruturado com eficiência, a atual abordagem de paridade de taxa de juros permite que o investidor crie um contrato a termo usado para reembolsar a dívida original na moeda do país com a menor taxa de juros e gerar lucro com a diferença nas taxas de juros entre as duas nações.

Para que uma estratégia de paridade de taxa de juros coberta funcione, todos os componentes do método devem ser concluídos enquanto as duas moedas ainda são TRAding no par. Por esse motivo, o investidor normalmente utilizará o contrato a termo para bloquear as taxas de juros certas para pagar o valor emprestado originalmente. A falha em concluir essa importante etapa no processo pode reduzir os retornos gerados a partir da estratégia, ou possivelmente compensá -los completamente e deixar o investidor exposto à possibilidade de incorrer em uma perda do esforço.

Como a moeda das nações raramente permanece a par entre si por muito tempo, a velocidade é importante para fazer um trabalho de paridade de taxa de juros coberto. Isso significa que a organização dos empréstimos envolvidos e a montagem dos contratos para bloquear as taxas de juros atuais é essencial. Para esse tipo de abordagem, mesmo os investidores experientes desejam envolver os serviços de um corretor ou revendedor competente, de modo que o potencial de deixar algum aspecto do arranjo desfeito é mantido no mínimo.