Algumas das transações que se desenrolam nos mercados financeiros são simplesmente grandes demais para uma empresa de investimento realizar sozinha. Ou, um investidor pode simplesmente não estar disposto a assumir todo o risco associado a um investimento. O co-investimento em ações envolve a participação de mais de uma empresa de investimento, como uma empresa de private equity, para conseguir um acordo como a compra de uma corporação. Fazer um co-investimento dá ao investidor uma participação minoritária em uma transação ao lado de outros compradores.
Um co-investimento também é produtivo quando uma empresa de investimento está adquirindo um negócio em outra região. Nesse cenário, um comprador pode usar o suporte local de outra empresa com administração com conhecimento sobre a região, a meta de aquisição e os regulamentos. É possível que uma empresa de investimento limite as oportunidades de co-investimento para uma determinada região.
As empresas de private equity são ativas no processo de co-investimento em ações. Tradicionalmente, essas empresas de investimento freqüentemente adquirem participações minoritárias ou majoritárias nos negócios, mantêm esses ativos em carteiras, tentam melhorar os negócios e depois vendem os interesses vários anos depois para obter lucro. Algumas empresas de private equity têm carteiras inteiras dedicadas a oportunidades de co-investimento em ações.
Existem diferentes razões para buscar um co-investimento em capital, em vez de obter uma participação majoritária somente em uma entidade. Uma transação pode ser simplesmente muito cara para uma empresa fazer sozinha. Também é possível que uma empresa de investimento prefira investir apenas uma porcentagem do preço total associado a uma transação. O relacionamento entre os co-investidores normalmente é aquele em que o investimento compartilhado é bem-vindo, em oposição a qualquer competição contenciosa por propriedade.
Em uma transação de compra alavancada (LBO), um tipo de aquisição na qual as empresas de private equity costumam participar, grande parte do negócio é paga com dívidas. Esses acordos podem ser extremamente caros, especialmente quando a empresa-alvo é uma entidade grande e líder do setor. Posteriormente, as empresas de private equity podem recorrer a uma estrutura de co-investimento em ações e criar parcerias com outras empresas de investimento, incluindo outros investidores em private equity ou capitalistas de risco, a fim de obter uma LBO realizada.
Além do private equity, existem outros tipos de investidores que participam de acordos de co-investimento em ações. Mesmo que uma empresa de private equity esteja liderando um acordo, outros co-investidores podem se estender a companhias de seguros, organizações sem fins lucrativos e até indivíduos ricos. Essas parcerias podem limitar o investimento em negócios considerados de pequeno a médio porte em relação a outros negócios que ocorrem nos mercados.
