Vilka är skillnaderna mellan övertaganden och förvärv?

Konsolidering är en funktion av kapitalmarknaderna.Det kan hända i form av sammanslagningar, övertaganden eller förvärv.Några av dessa villkor kan verkligen användas för att beskriva en transaktion där två företag kombinerar företag eller ett företag absorberas i ett annat.Den verkliga skillnaden mellan övertaganden och förvärv är att den tidigare typen har mer av en tendens att vara en fientlig transaktion där målföretaget kanske inte vill förvärvas.Ett förvärv kan å andra sidan vara en vänlig sammanslagning av lika.

Det finns många skäl till varför en affär kan bli fientlig eller formas som en fientlig övertagande från de tidigaste diskussionerna.Målföretaget och dess styrelse kanske helt enkelt föredrar att inte förvärvas.En kombination av två företag där det finns överlappning eller uppsägningar kan leda till uppsägningar av toppledningen eller andra anställda.Målföretaget kanske också känner att värdet på budet är för lågt, medan övertagningsföretaget är opportunistiskt att försöka köpa målet till ett fyndpris.

I ett vänligt förvärv kan en styrelse styrelse komma ut till stöd för affären offentligt i takt med godkännandet av ledningen.Förespråkare för övertaganden och förvärv kan stödja en affär eftersom de två företagen som kombineras kan vara mer konkurrenskraftiga i en bransch än antingen kan vara ensam, till exempel.I en vänlig affär görs antagligen någon typ av arrangemang med toppledningen så att nyckelchefer på målföretaget behålls i viss kapacitet.Styrelsens stöd från början påverkar vanligtvis aktieägarna, som röstar om övertagande och förvärv, för att välkomna affären också.

Övertagelser och förvärv kräver majoritetsavtalet mellan en styrelse och aktieägare, ett godkännande som beslutas med en omröstning.En anledning till att aktieägarna kanske vill ha en affär som ledningen inte är på grund av vinster.I denna typ av affär skickar ett övertagande företag ett inköpspris som består av kontanter, aktier eller båda.Alla aktier i ett övertagande budpris har någon typ av premie inbyggd i det utöver var aktien handlas på de offentliga marknaderna, och aktieägarna kommer att dra nytta av skillnaden.

I både övertaganden och förvärv ärver det förvärvande företaget både verksamheten och målets skulder.Överdrivna skulder eller skulder i förhållande till tillgångar kan göra ett målföretag mer sårbart och också ge det förvärvande företaget mer hävstång i förhandla om en prislapp.Om ett företag är i ekonomisk nöd är det mer mottagligt för en fientlig övertagande jämfört med ett vänligt förvärv.