Vad är en avkastning på riskjusterat kapital?

Avkastning på riskjusterat kapital hänvisar till ett finansiellt förhållande som företag använder för att bestämma effekterna av samspelet mellan risk och avkastning på aktieägarens värde.Med andra ord mäter den avkastningen på en investering med hänsyn till riskerna för investeringen.Finanspersonal använder förhållandet för att utvärdera projekt eller investeringar som har en hög risknivå för det inblandade kapitalet.Detta förhållande gör det möjligt för dem att jämföra investeringar med olika riskprofiler.

Begreppet avkastning på riskjusterat kapital introducerades först i finanssektorn i slutet av 1970-talet.Under åren har användningen av förhållandet spridit sig, och de flesta kommersiella banker och vissa handelshus använder nu förhållandet eller en variation av det.Icke-bankföretag använder också förhållandet för att mäta effekterna av kredit, marknad och driftsrisk.

Konceptet bakom förhållandet är enkelt: ju högre A-projektavkastning på riskjusterat kapital, desto större är dess värde för att öka aktieägarnas förmögenhet.I matematiska termer kan det uttryckas som nettoresultat dividerat med kapital justerat för maximal potentiell förlust.Ett högt förhållande kan bero på hög avkastning, låg kapital eller låg risk.Att bestämma vilken risk som ska inkluderas i beräkningarna och det exakta värdet på komponenterna i beräkningarna innebär dock komplexa uppskattningar.Siffrorna i beräkningarna varierar ofta och är svåra att förutsäga, till exempel när man mäter alfa- och beta-värden för aktier.

olika företag från olika sektorer kan ändra avkastning på riskjusterat kapital för att integrera varje företag unika funktioner, till exempel företagModell- och kassaflödesprognoser.En annan fördel med detta förhållande är att det kan innehålla olika typer av risker i en enda ram, så att chefer bättre kan förstå hur förhållandet mellan olika risker påverkar slutresultatet.Dessutom är detta förhållande mer användbart än redovisningsbaserade finansiella rapporter, till exempel balansräkningar eller vinst-och-förlustuttalanden, eftersom det främjar en långsiktig syn på risk och avkastning.

För att använda förhållandet effektivt behöver ett företag ett företagEn riskhanteringsavdelning som övervakar och kontrollerar de risker som företaget åtar sig.Riskhanterare samlar in riskdata, analyserar dem och diskuterar dess konsekvenser med företagsledare.Företaget kan sätta en gräns för risken att det är villigt att utföra så att riskhanterare snabbt kan agera för att mildra risken när avkastningen på riskjusterad kapital faller under gränsen.