Vad är ett övertagande mål?

Ett övertagande mål, även kallat ett målföretag, är ett företag som ett annat företag vill förvärva.Normalt bestäms övertagande som antingen fientliga eller vänliga, beroende på den taktik som används av anbudsföretaget.Övertagningsmål kan ofta identifieras av flera kvaliteter, och att identifiera vilka företag som sannolikt är mål är en viktig del av investeringar.

För att ta över ett målföretag måste ett anbudsföretag köpa en majoritet av målets aktier.Detta kan göras genom att köpa aktier på den öppna marknaden, övertyga aktieägarna att sälja, övertyga styrelsen om övertagande mål om att förvärvet är i deras bästa intresse eller använda inflytande för att ha avvikande styrelseledamöter drog ut.I en vänlig övertagande samtycker styrelsen om att förvärvet kommer att vara fördelaktigt;I en fientlig övertagande kommer anbudsgivarna att försöka få aktieinnehavens majoritet oavsett styrelsens yttrande.

Ett övertagningsmål som utsätts för ett fientligt övertagandeförsök från ett anbudsföretag har ett brett utbud av taktik för att avvärja oönskade köpare.I en White Knight -strategi kommer ett tredje företag som vill hindra budgivaren från att förvärva målet att köpa tillräckligt med aktier för att förhindra en majoritet, även om de inte är intresserade av att förvärva övertagningsmålet för sig själva.Ett grått eller svart riddarförsvar är betydligt riskfylldare, eftersom det tredje företaget kanske vill få majoritet för sig själva, och målföretaget lämnas och ber att de två anbudsarna kommer att döda varandra.

Beroende på desperation av styrelsen för styrelsenRegissörer, övertagande mål kan försöka en av de många varianterna av giftpillerförsvar.Dessa innebär att man tar en massiv ny skuld för att göra företaget mindre attraktivt för anbudsgivare, eller säkerställa allvarliga aktieägarens påföljder om företaget tas över.I ett bränt jordförsvar åtar sig företaget avtal som säkerställer att alla tillgångar kommer att likvideras om en övertagande skulle uppstå.Nackdelarna med dessa allvarliga taktiker är att om övertagandet inte lyckas lämnas övertagningsmålet sårbart av den skuld som den har tagit på eller den taktik som används.

Enligt marknadsexperter är flera tecken indikatorer på att ett företag kan vara eller kan bli ett övertagande mål.Små företag som fyller en ny eller ovanlig nisch på marknaden kommer sannolikt att tas över av stora företag när de har visat sig kunna tjäna vinst.Företag som behöver ytterligare finansiering för att utvidga sina produkter tillgänglighet på grund av en större efterfrågan än väntat är också extremt sårbara för en övergång.I allmänhet, om ett litet företag har en god historia av vinst, bra konsumentbetyg och en välskött struktur, kommer det att vara önskvärt för stora företag som vill lägga till sina vinstmarginaler utan riskerna med att starta helt nya företag.Möjlighet att upptäcka ett potentiellt övertagande mål kan vara en extremt lönsam färdighet.Att ha aktier i ett övertagande mål kan vara fördelaktigt, eftersom det belopp som betalas för dem av ett anbudsföretag normalt kommer att vara betydligt högre än priserna på den öppna marknaden.Kunniga investerare kan upptäcka övertagande mål innan några förvärvsförsök görs, vilket gör att de kan likvidera sina aktier till budföretaget med högsta möjliga vinstmarginal.