Vad är en händelsestudie?

En händelsestudie är en forskningsmetodik som används för att bestämma om finansmarknaderna har en statistiskt relevant reaktion mdash;vilket betyder en som har positivt eller negativt påverkat ett företags aktiekurser och mdash;till ett tidigare företagsevenemang eller ett tillkännagivande av ett framtida evenemang.Det klassificeras som en typ av ekonometrik eller ekonomisk mätning, som använder en kombination av matematisk ekonomi och ekonomisk statistik och teori.Den underliggande hypotesen om en händelsestudie är att storleken på förändringen i prestanda kring en specificerad händelse kan ge en åtgärd som kan förutsäga effekten på aktieägarvärdet under liknande evenemang hos andra företag.

Händelsen som påverkar ett företag som kan göra det kanvara inom Companys -kontrollen, till exempel tillkännagivandet av en sammanslagning, eller utanför företagskontrollen, såsom passering av en lagstiftning av regeringen som kommer att ha en negativ inverkan på företagets framtida verksamhet.En typisk händelsestudie skulle analysera aktiekursreaktionen av samma typ av händelse, såsom utfärdande av ett aktieoption, upplevt av flera företag.Det faktiska datumet för utfärdandet av alternativet skulle skilja sig åt mellan företag men skulle standardiseras i "Event Time", där en händelsehorisont skulle upprättas och aktiekurserna under fönstret för händelsetid skulle analyseras.

tillförlitligheten för en händelseStudien har vanligtvis hängt på längden på händelsehorisonten som användes i studien.Gemensam forskningsteori inom detta område anser att studier med kort horisonthändelser är mer tillförlitliga än studier med lång horisonthändelser där studien inte kan kontrollera för marknadsövergripande effekter under längre tid.Det finns en effektiv marknadshypotes som säger att om information kommer att påverka ett aktiekurtill utgivningen av information.

Det finns ett grundläggande trestegsformat för en händelsestudie.Välj först ett evenemang som har hänt över flera företag och etablera en tid före och efter evenemanget för att fungera som evenemangsfönster.Därefter analyserar aktiekursförändringarna och eventuella förändringar i det marknadsomfattande indexet för företagen under evenemangsfönstret.Slutligen, kör en statistisk analys om huruvida någon prisförändring är onormalt stor eller liten jämfört med den vanliga avkastningen för dessa företag och kontrollerar för marknadsövergripande effekter och externa påverkningar.