Vad är inkomstkvaliteten?

Resultatkvalitet är en term som används för att beskriva hur intäkter redovisas inom en redovisningsprocess.Att definiera inkomstkvaliteten är viktigt för processen att förstå exakt hur alla intäkter som genererats uppstod, vilket i sin tur ibland kan ge idéer om hur man bygger på dessa metoder.Beroende på resultatet av denna bedömning av intäkterna kan värdet på företagets aktie vara motiverat eller anses vara undervärderat eller övervärderat.

Även om det finns olika sätt att göra att bestämma inkomstkvaliteten, kräver en grundläggande strategi för att definiera en given inkomstkälla som högkvalitativ eller låg kvalitet.Intäkter av hög kvalitet är resultatet av ett starkt och konsekvent kassaflöde, ofta i kombination med redovisningsstandarder som anses vara något konservativa.Intäkter av låg kvalitet skulle vanligtvis relatera till någon form av konstgjord faktor, till exempel försök till kreativ redovisning eller påverkan av en plötslig ökning av inflationen på kostnaden för färdiga varor som erbjuds till salu.Även om konstgjorda faktorer som förändringar i den allmänna ekonomin kommer att ha en viss inverkan på de flesta företagens nedersta linjer, är målet att avgöra om denna effekt är tillräcklig för att kompensera det annars starka kassaflödet som är ett tecken på ett friskt företag.

Skillnaden i inkomstkvaliteten är mycket viktig, eftersom identifiering av varje inkomstkälla eftersom hög- eller lågkvalitet gör det lättare att avgöra om det nuvarande värdet på företagets aktier har tillräckligt stöd.Till exempel, om intäktskvaliteten för ett företag främst bygger på starkt kassaflöde, finns det en god chans att de utfärdade aktierna har tillräckligt stöd och att det nuvarande priset per aktie är motiverat.Samtidigt, om ett företags uppenbara lönsamhet beror mer på att det använder redovisningsetik som är lagliga men något tvivelaktiga, vilket effektivt genererar illusionen av högre vinster, finns det en god chans att aktiekursen associerasMed företagets aktier är inte rimligt och aktierna är övervärderade.

En del av processen att välja investeringar klokt är att fastställa inkomstkvaliteten förknippad med ett visst företag innan han faktiskt köper något av dess utestående aktier.Även om det finns undantag, kommer företag som tenderar att ha låga kassaflöden och är något kreativa när det gäller hur vinstsiffror fastställs inte utgör en säker investering.Av denna anledning kommer många investerare att överväga ett företag med ett stabilt kassaflöde och en redovisningsprocess som ger full avslöjande som en bättre investeringsmöjlighet.